知名科技分析师:美国科技行业可能“倒退十年”
创始人
2025-04-13 09:22:36
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知名科技分析师指出,美国科技行业可能“倒退十年”。这一观点引发了广泛关注。当前,美国科技领域在全球占据重要地位,但诸多挑战正逐渐显现。一方面,全球贸易摩擦等外部因素给科技企业带来巨大压力,导致市场不确定性增加;另一方面,内部的政策调整和技术竞争也让一些科技企业陷入困境。若这些问题不能得到有效解决,美国科技行业或许将面临发展受阻的局面,甚至可能出现类似于倒退十年的情况,这对其全球科技霸主地位将产生深远影响。


本文来自:华尔街见闻,作者:卜淑情,原文标题:《知名科技分析师:这是我从业25年最可怕的时刻,美国科技行业可能“倒退十年”》,题图来自:AI生成


特朗普关税风暴下,美国科技行业正面临史无前例的挑战。


当地时间周五,Wedbush证券高级分析师Dan Ives在一档播客节目中表示:


在我从业25年的日子里,这是我见过的最可怕的时刻。在我看来,这些关税可能会使美国科技行业倒退十年。


包括互联网泡沫、金融危机……如果我必须比较,这绝对是我经历过的所有危机中最可怕的。


尤为引人注意的是,这位长期看多美国科技股的分析师变得极度悲观。他解释道:


当你像这样玩高风险扑克游戏时,你是在拿经济做赌注,最终影响资本支出和大额采购。现在(特朗普)政府基本上已经引发了一场雪球效应,而这个雪球正在下坡滚动。


根据他与数百位投资者的谈话,Ives预测,美国科技行业有15%~20%的资本支出已经自动暂停。


iPhone真能美国造?很难、很贵


普遍认为,特朗普挥舞关税大棒的目的之一是让美国制造业回流。然而,对于美国科技巨头来说,这非常难。


以苹果为例,Ives认为,苹果将生产转移到美国本土几乎是不可能的。他特别指出了当下这家科技巨头面临的严峻现实:


苹果93%的iPhone都是在中国生产的。印度能生产多少?也就是3%的iPhone。我们不是在讨论童话故事,而是事实和现实。


你真的认为我们能把苹果迁回来吗?需要300亿美元,三年时间才能迁移10%的生产力。我们应该在新泽西或伊利诺伊州制造一部售价500美元的iPhone吗?


现实是我们不能。你有没有去过台湾的晶圆厂?去参观三个小时,然后告诉我我们能在这里做同样的事情?在这里,人们在星巴克工作就能赚到24美元。


美银此前分析指出,尽管美国具备iPhone最终组装的劳动力基础,但苹果与数百家供应商的紧密协作,大部分零部件仍需全球采买,完全转移生产线回美需要耗时很多年。即便只迁回最终组装,成本也因美国高昂劳动力成本而上涨25%,若叠加对等关税,成本或暴涨91%。除非关税长期化明确,否则苹果大规模回迁生产线的可能性不高。


Ives更看好微软和Meta,对特斯拉最为悲观


面对当前局势,Ives建议投资者转向更具防御性的科技股。他认为微软和Meta的表现会好于英伟达和苹果:


微软和Meta因为关税风险较低,会表现得更好。软件和网络安全将成为防御性板块。


我们一直告诉客户,卖出半导体股票,转向美国软件和网络安全股。不要让这种波动性把你吓倒,系好安全带,知道我们将在未来几个月经历波动。


Ives认为,尽管英伟达的股价已经大幅下跌,但其未来的盈利增长预期仍然过高;他对谷歌的长期前景持谨慎态度,认为其需要在AI领域取得突破才能恢复增长;Meta在广告业务方面可能更具韧性,但其在元宇宙领域的投资可能会受到市场环境的影响;亚马逊的零售业务可能面临挑战,但其云计算业务AWS仍然是一个亮点。


Ives一向被视为特斯拉的坚定多头,但这次在Mag 7中对特斯拉最为悲观,认为其品牌受损严重,市场份额可能会继续下降。


本文来自:华尔街见闻,作者:卜淑情

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