今天港股回调较多，恒生指数-2.4%，恒生科技指数-3.8%，主要有3个利空消息。

1、昨晚疯传的小米配售融资得到官方公告证实，小米以每股53.25港元的价格配售融资8亿股，共计425亿港元。今天小米收盘价是53.4港元，基本就是跌到配售价。

网上多空双方激烈对喷，市场内多空资金也充分表达意见，小米集团今天单日成交额达到718亿港元创历史新高，去年9月份整个月的成交额也不过是636亿而已。

对于小米融资配售这件事，我个人持中立态度。如果小米可以将这425亿资金充分利用，为股东带来较高的投资回报率，那么融多少钱都没问题。如果小米是将这425亿资金肆意浪费，给股东带来价值毁灭，那融资1毛钱都是罪过。最终是功是过，只能交给未来去判断，现在是不可能讨论出结果的。

但在股价高位搞配售融资，短期内必然是会对市场造成情绪影响，这是今天港股回调比较多的主要原因。

另外，比亚迪前段时间也配售融资了435亿港元，加上小米的425亿就是860亿。两大卷王又搞到钱了，这意味着，汽车行业的竞争内卷今年是看不到尽头了

这可能是今天汽车股都跟随下跌的原因，港股汽车ETF基金-3.3%。

2、今天早上10点，阿里巴巴蔡崇信演讲的时候表示，开始看到AI数据中心的建设出现了泡沫苗头。美国的许多数据中心投资公告都是“重复”或“相互重叠的”。

老蔡的这段话，带崩了算力股和互联网，还有阿里巴巴自己的股价。其实这段话很明显是在说美国的AI数据中心，但市场理解为全球的AI数据中心。还有一种质疑的声音是，老蔡为什么突然对美国AI开喷了？这背后是不是有一些其他非市场因素？

从企业家的角度看我真的更喜欢小马哥，低调、闷声，才能持续地发大财。

3、今天文章称随着AI技术发展，机器人将大量进入人类生活，可能导致严重失Y问题。解决因机器人产业大规模兴起所造成的失Y潮，则需要全社会的共同努力。机器人税作为应对失Y潮的社会策略之一。

这番言论一出，今天机器人板块进一步下跌，机器人ETF基金-1.9%。但这只是加速行情回调的催化剂，我觉得最关键的问题是，人形机器人距离量产释放业绩还有一段距离，目前还是处于早期研发阶段。

我应该不止3次将何小鹏这段话，截图出来提醒大家机器人的业绩不能兑现风险。而且，今年重仓买机器人概念股的基金基本都涨超过60%，还不止盈撤退，很有可能就是下一个新能源基金（新能源好歹还有业绩）

总而言之，今天导致港股回调的原因有比较多，小米的融资配售短期来看影响情绪，长期来看未必是利空，关键看小米能不能利用这400亿带来更高的业绩增长，给股东带来更好的投资回报。阿里老蔡的讲话引发了一些质疑，讲得太好了，下次尽量少讲，多花精力搞AI才是正事。而对机器人的征税讨论为时尚早，更关键是注意止盈机器人概念股，马上就要披露一季度报了，避免业绩不及预期的风险。

我们持有的基金组合上周已经提交了调仓申请，进一步止盈更多港股基金（不是恒生消费），新买入约6%仓位的黄金股ETF。预计过两天就会通过，下周可以完成调仓交易，持有人不需要有任何操作，交易会自动完成。

PS：得益于军工行业的逆势上涨，美股昨晚的反弹，以及之前在高位对港股的及时止盈，今天宇宙奇兵组合的净值表现预计将大幅优于市场整体。

再说说其他事情：

1、持续的低煤价导致供给量开始收缩，根据部分券商机构的调研反馈，中东部山西等地出现减产，边际产能省份新疆、内蒙古以露天矿为主的地区出现因亏损现金流而减产停产现象。煤炭进口也收缩，最新数据显示，2025年1-2月份，中国进口动力煤5727.3万吨，同比+1.1%，增速大幅度放缓。受此影响，煤炭ETF最近逆势上涨，今天涨2.2%。

那个两年前要做煤炭ETF网格的朋友，你建仓了吗？

2、今晚继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，下面的我们自己跟投的资金会多一些