“存得越久利率越低，还有必要存钱吗？”近段时间，银行存款利率“倒挂”现象愈发明显，引发市场广泛关注。

3月13日，记者走访广州地区包括中小银行与国有大行在内的8家银行网点，发现有银行二年期利率低于一年期利率，五年期利率更是低于一年期利率；还有银行“暂停开展长期定存业务”；另有多家银行工作人员预测，“今年内存款利率或将进一步下行。”

事实上，存款利率“倒挂”并非新鲜事，但此前多集中在三年期、五年期存款利率上，如今出现一年期、两年期定期存款利率“倒挂”较为罕见。有业内人士分析认为，这与银行预判利率将继续下行、银行短期内存在流动性压力、短期存款市场竞争加剧等因素有关。

存款两年反不如一年利率高？

在记者走访的8家银行中，广州农商银行海安路支行的定存一年利率为1.85%，而二年期利率为1.75%，出现了明显的“倒挂”情况。此外，该银行的五年期利率仅为1.6%，远低于一年期利率。

中国邮政储蓄银行体育东支行一年期和二年期利率分别为1.3%和1.4%，在8家银行中处于最低水平。而相比国有大行，中小银行利率优势突出。

如江西银行广州分行营业部和九江银行广州分行的中长期存款利率相对较高，三年期利率分别达到2.3%和2.4%；国有大行如中国农业银行广州海安路支行、中国银行广州海安路支行和中国工商银行广州东田支行的存款利率普遍较低，一年期利率多为1.35%，三年期利率在1.85%-1.9%之间。

兴业银行黄埔大道支行一、二年期存款利率分别是1.35%、1.45%，三、五年期存款利率分别是1.9%、1.95%，与上述国有大行相似。但不同的是，其工作人员表示，新客户存款可以有礼品赠送。

值得一提的是，有银行暂停开展长期定存业务，中国邮政储蓄银行体育东支行工作人员表示，该银行“定存最多只能做到两年。”

为何会出现存款利率“倒挂”？

事实上，广州地区银行网点存款利率“倒挂”现象并非首次出现。2024年3月，曾有媒体报道，走访广州多家银行网点后发现，广州部分银行5年期定期存款利率低于3年期利率，利率差距在15到35个BP不等，个别银行则是出现两者利率持平的情况。而如今一年期、两年期定期存款利率也出现“倒挂”，这在有些业内人士看来“较为罕见”。有声音认为，出现这种现象，一种可能是银行短期流动资金急缺，将短期存款利率进行上调，另一种情况就是银行吸收长期存款的动力不足，不愿给长期存款定较高的利息。

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，存款利率“倒挂”反映出银行对长期利率下降预期较强。“当长期存款利率低于中短期时，很可能意味着银行预判未来存在降息空间。”

今年两会期间，人民银行行长潘功胜表示，今年将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。基于此，多家银行工作人员判断：“今年存款利率或将进一步下行。”在走访中，有银行工作人员告诉记者：“我们正在等待通知，降息是早晚的事。”

记者查阅历史信息发现，今年以来，已有苏商银行、锡商银行、新安银行、中关村银行等多家民营银行发布下调存款利率的公告。如，锡商银行于2月24日下调多款手机银行存款产品利率。其中，一年期存款利率从1.9%下调至1.80%、二年期存款利率从2.5%下调至2.00%、三年期存款利率从2.85%下调至2.60%、五年期存款利率从2.6%下调至2.50%。三湘银行于2月19日起，将五年期存款利率从2.6%下调至2.5%，下调后，三年期与五年期存款利率持平，均为2.5%。

银行存款利率“倒挂”，会给行业带来什么影响？王蓬博认为，利率“倒挂”现象短期内可能会持续一段时间，但从长期来看，利率“倒挂”或为阶段性现象。

他进一步指出，首先对于银行来说，长短期存款利率“倒挂”可以降低银行长期负债成本，长期存款利率降低，利息支出减少，缓解净息差压力，提升利润空间；同时，优化资产负债结构，调节长短期存款利率引导储户调整存款期限偏好，降低期限错配风险；此外，则是推动业务创新，促使银行开发结构性存款、理财产品等，拓展收入来源。但是经济形势好转时市场资金需求结构改变，信贷需求旺盛，资金长期收益预期上升，银行会调整策略让长期存款利率回归合理水平，缓解利率“倒挂”。

老百姓该如何规划存款期限？

存款利率下行和“倒挂”也给储户带来了一定的困惑。记者在现场观察到，一位前来银行办理业务的储户表示：“本打算办理5年定存，但是看到利率和存3年相差无几，有点不知所措。”有银行工作人员建议他考虑一下其他理财产品，可以做长期定投。

对于普通储户而言，如何合理规划存款期限？有专家建议，储户可以根据自身资金需求和市场趋势，采用“台阶存钱法”，将资金分批存入不同期限的存款产品，以平衡收益与灵活性。同时，也可以关注银行的理财产品和其他金融产品，寻找更高的收益机会。

招联首席研究员董希淼表示，在当前存款利率处于下行通道时，居民可从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。如果有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金以及黄金等产品。

王蓬博建议，储户应多方配置，不要把鸡蛋放到一个篮子里，同时也要根据自身对风险的延误程度和资金量调配，“对于极度厌恶风险的储蓄人群而言，定存是可以继续选择的产品，可以短期长期一起买 。”

采写：南都·湾财社记者 管玉慧