白酒也有救了?春节后多只白酒基金上涨超10% 高位入场的基民回本了吗?
创始人
2025-03-13 18:53:55
0

沉寂多时的板块正迎来暖春。

截至3月12日收盘,中证白酒指数自春节结束开盘以来已强势反弹10.75%,在资本市场掀起阵阵涟漪。这个曾被誉为“黄金赛道”的消费板块,在经历两年深度调整后,随着消费市场回暖与政策推动下,复苏势头显现。

“重仓白酒相关基金的基民有救了!”一位基民发出感慨。据财联社记者统计发现,三只酒指数相关产品——鹏华中证酒ETF、鹏华中证酒、招商中证白酒,2月5日至今净值上涨均超10%,15只相关产品区间收益均为正。

重仓白酒的基金回暖进行中

具体来看,全市场共有三只酒相关指数产品,鹏华中证酒ETF春节开盘以来(2月5日至今)净值增长率为10.28%,鹏华中证酒上涨10.19%,招商中证白酒上涨10.17%。

与白酒相关的食品饮料板块也开始回暖,截至目前,春节开盘至今食品饮料指数上涨5.27%。公募产品方面,全市场共15只产品名称中含有“食品饮料”字眼,春节假期结束后开盘以来悉数收益为正,其中建信食品饮料行业净值增长率达到12.72%,银华富久食品饮料精选净值增长超过10%。

除此之外,部分重仓白酒的基金也在节后逐渐回暖。以重仓股第一位是的基金进行筛选,符合该条件的基金共有438只,其中有399只春节后至今的收益获正,占比达到九成以上,金鹰主题优势净值增长率达到14.47%,持有贵州茅台9800股,持仓市值为1493.52万元,除了白酒外,该产品还持有11.89万股,市值为749.31万元;

上述提及的建信食品饮料行业同样区间净值增长率居前,该产品则持有贵州茅台等白酒股。此外还有12只第一重仓股为贵州茅台的基金净值增长率超过10%。

白酒板块的复苏还体现在资金动向上,以鹏华中证酒ETF为例,该基金春节后持续获得资金青睐——截至3月12日,其节后以来已实现1.22亿元资金净流入,基金份额增加了1.74亿份,显示出投资者对白酒行业估值修复的积极预期。

高位入场的基民回本了吗?

回顾2020年到2021年,白酒等酒类股票表现非常强劲,尤其是龙头股比如贵州茅台茅台、五粮液等,股价不断创历史新高,成为机构抱团的核心资产,中证白酒指数曾以超70倍PE创下历史估值极值。

盛宴的消散比预期来得更为凛冽,随着宏观环境剧变,消费复苏不及预期、渠道库存压力攀升、年轻群体消费偏好转移等多重利空因素共振,白酒等酒类板块经历了超三年的回调期。

当年追高买入白酒的基民如何了?以酒类产品举例,鹏华中证酒ETF近三年回报率为-24.15%,鹏华中证酒回报率为-23.88%,招商中证白酒则亏损达26.19%。再如食品饮料产品,15只产品近三年回报全数告负,共10只产品亏损达20%以上。而第一重仓股为贵州茅台的基金,57只产品近三年亏损超过20%。

如此看来,那些在巅峰期入场的基民们,如今仍在深陷浮亏泥潭,“白酒基金回本之路道阻且长。”一位投资者如是说道。

19只白酒股仍被公募重仓

股方面看,以Wind四级行业中的“白酒与葡萄酒”进行分类,截至四季度共有19只相关白酒股被公募基金所重仓。包括贵州茅台、五粮液山西汾酒泸州老窖古井贡酒今世缘迎驾贡酒等。

具体来看,贵州茅台截至去年四季度末被1125只基金重仓,涉及128家公司,对比上个季度末整体被减持了147.70万股,持仓总市值为1388.50亿元,对比2021年二季度时的1809.24亿元已大幅减少。其中华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF持有该股超千万股。知名基金经理张坤的易方达蓝筹精选重仓该股225.05万股。

五粮液则被652只基金重仓持有,涉及107家基金公司,持股总量达到3.99亿股,对比上个报告期减少611.41万股,持股市值为558.62亿元。

山西汾酒泸州老窖均被百数以上的基金重仓,对比上季度均减少了超过600万股,持仓市值超过200亿元。古井贡酒百润股份今世缘迎驾贡酒老白干酒等分别被84、61、58、57、47、23只基金重仓持有。

对于白酒复苏,近期券商研报中多持积极态度。表示,政策面上,自2024年9月底起,政府频繁出台系列财政及货币政策。特朗普上台后或阶段性抬升内需预期,且目前CPI和PPI指数已处于历史低位。同时,白酒板块强壁垒与不可替代性属性仍在,后续经济与消费持续向好变化或刺激板块PE中枢抬升。

基本面方面,业绩低点多滞后于渠道库存高点,当前板块已开始进入业绩增速相对底部阶段。当前市场已充分下修板块业绩增速预期,综合来看,2025年下半年白酒板块业绩增速有望迎来反转。

表示,节后至今白酒行业基本面表现积极,一方面,高端酒批价企稳,普茅批价稳定在2200元中枢(环比保持稳定);五粮液基于长期量价良性考虑,营销改革持续落地,批价稳中有升。另一方面,行业供给端收缩以稳为主,主动收缩,年初至今行业掀起“控货潮”,涉及五粮液、汾酒、泸州老窖、洋河、今世缘、珍酒等多款主流单品主动控货挺价,疏通渠道压力,节后基本面韧性凸显。展望来看,此轮调整中头部酒企主动控量保价,叠加政策端托底消费信心,行业正进入良性修复阶段。

他们认为,当前市场情绪及板块估值均处于低位区间,外部环境稳步改善托底板块基本面,行业进入良性修复期。看好短期基本面表现突出,长期具备业绩韧性/有望超越周期的头部酒企。

(文章来源:财联社)

(原标题:白酒也有救了?春节后多只白酒基金上涨超10%,高位入场的基民回本了吗?)

相关内容

热门资讯

烟台海面变“草原”了 近日,烟台海面出现了令人惊叹的景象——宛如一片“草原”。原本波涛汹涌的海面,此刻却被大片的海草覆盖,...
特朗普与马斯克“口水战”升级 特朗普与马斯克的“口水战”近期不断升级。特朗普凭借其在政治领域的影响力,对马斯克的一些商业决策和言论...
险!福州一男子“野泳”被困!提... 福州一男子“野泳”被困,险象环生!炎炎夏日,不少人难以抵挡水的诱惑,选择在未经许可的水域“野泳”,而...
迈入新一轮上涨周期?标普500... 智通财经APP获悉,2025年下半年伊始,美国股市就送上了一个令人振奋的技术信号。标普500指数在周...
已确认!全部辞退,永不录用 把“浙江之声”,更容易找到我们 来源:第一财经 版权归原作者所有,如有侵权请及时联系 2024年,反...
同赴港股,亿纬锂能挑战「宁王」... 尽管在动力电池领域身处第二梯队,但亿纬锂能的整体营收仅次于宁德时代,随着储能、海外市场的爆发,依然给...
原创 上... 上海S32公路即申嘉湖高速公路上海段,关于这条高速,近一两年的信息是较多的,那就是一直传言说要免费,...
洋河股份董事长突然辞职,一周前... 继洋河集团之后,洋河股份再现重大人事变动。 7月1日,洋河股份公告,董事长张联东因工作调整离任。 ...
阿那亚告了“阿那亚分亚”,复制... 阿那亚告了“阿那亚分亚”,这一事件引发了广泛关注。阿那亚作为知名的旅游度假胜地和网红打卡地,其独特的...
永泰旅游发展再获佳绩 潜力百佳... 永泰旅游发展势头强劲,喜讯传来!在潜力百佳县的排名中,永泰成功跃升至第 50 位,这无疑是对其旅游事...
海峡论坛·两岸船政文化交流活动... 海峡论坛·两岸船政文化交流活动在榕盛大举办。榕城的大街小巷洋溢着浓厚的文化氛围,两岸同胞齐聚一堂,共...
明星员工:我太难了 这位明星员工,平日里在工作中总是全力以赴,展现出极高的专业素养和敬业精神。然而,近期他却频频感叹“我...
鲍威尔未排除7月降息可能,称若... 鲍威尔未排除 7 月降息可能,这一表态引发市场广泛关注。他明确指出,若非关税等因素的影响,降息或许已...
对美关税谈判,印度画出两大“红... 【环球时报综合报道】据印度《金融快报》6月30日报道,印度财政部长西塔拉曼在接受专访时表示,农业和乳...
微信承诺“没回款我来垫” 男子... 微信曾承诺“没回款我来垫”,这一举措彰显了其对用户的责任与担当。有一男子,因这一承诺而深受触动,他在...
福州“织”造开发低碳面料 每生... 福州在纺织领域展现出卓越的创新与环保担当。“织”造开发出低碳面料,这一成果意义非凡。每生产 1 吨这...
国产GPU,还有多少硬骨头要啃... 国产 GPU 之路虽已起步,但仍有诸多硬骨头待啃。从技术层面看,核心架构的自主研发是关键,目前与国际...
福州市第二社会福利院举办乒乓球... 福州市第二社会福利院近期举办了一场别开生面的乒乓球融合联赛。在福利院的活动室内,来自不同背景的老人和...
爱心企业捐赠空调 为白塔中学送... 在炎炎夏日,爱心企业的善举如同一股清泉,为白塔中学送去了清凉与关怀。这批捐赠的空调,不仅是冰冷的电器...
T2航站楼站前高架投用 福州机... 近日,T2 航站楼站前高架正式投入使用,这标志着福州机场迈入了双航站楼高架时代。高架的投用极大地提升...