白酒也有救了?春节后多只白酒基金上涨超10% 高位入场的基民回本了吗?
创始人
2025-03-13 18:53:55
0

沉寂多时的板块正迎来暖春。

截至3月12日收盘,中证白酒指数自春节结束开盘以来已强势反弹10.75%,在资本市场掀起阵阵涟漪。这个曾被誉为“黄金赛道”的消费板块,在经历两年深度调整后,随着消费市场回暖与政策推动下,复苏势头显现。

“重仓白酒相关基金的基民有救了!”一位基民发出感慨。据财联社记者统计发现,三只酒指数相关产品——鹏华中证酒ETF、鹏华中证酒、招商中证白酒,2月5日至今净值上涨均超10%,15只相关产品区间收益均为正。

重仓白酒的基金回暖进行中

具体来看,全市场共有三只酒相关指数产品,鹏华中证酒ETF春节开盘以来(2月5日至今)净值增长率为10.28%,鹏华中证酒上涨10.19%,招商中证白酒上涨10.17%。

与白酒相关的食品饮料板块也开始回暖,截至目前,春节开盘至今食品饮料指数上涨5.27%。公募产品方面,全市场共15只产品名称中含有“食品饮料”字眼,春节假期结束后开盘以来悉数收益为正,其中建信食品饮料行业净值增长率达到12.72%,银华富久食品饮料精选净值增长超过10%。

除此之外,部分重仓白酒的基金也在节后逐渐回暖。以重仓股第一位是的基金进行筛选,符合该条件的基金共有438只,其中有399只春节后至今的收益获正,占比达到九成以上,金鹰主题优势净值增长率达到14.47%,持有贵州茅台9800股,持仓市值为1493.52万元,除了白酒外,该产品还持有11.89万股,市值为749.31万元;

上述提及的建信食品饮料行业同样区间净值增长率居前,该产品则持有贵州茅台等白酒股。此外还有12只第一重仓股为贵州茅台的基金净值增长率超过10%。

白酒板块的复苏还体现在资金动向上,以鹏华中证酒ETF为例,该基金春节后持续获得资金青睐——截至3月12日,其节后以来已实现1.22亿元资金净流入,基金份额增加了1.74亿份,显示出投资者对白酒行业估值修复的积极预期。

高位入场的基民回本了吗?

回顾2020年到2021年,白酒等酒类股票表现非常强劲,尤其是龙头股比如贵州茅台茅台、五粮液等,股价不断创历史新高,成为机构抱团的核心资产,中证白酒指数曾以超70倍PE创下历史估值极值。

盛宴的消散比预期来得更为凛冽,随着宏观环境剧变,消费复苏不及预期、渠道库存压力攀升、年轻群体消费偏好转移等多重利空因素共振,白酒等酒类板块经历了超三年的回调期。

当年追高买入白酒的基民如何了?以酒类产品举例,鹏华中证酒ETF近三年回报率为-24.15%,鹏华中证酒回报率为-23.88%,招商中证白酒则亏损达26.19%。再如食品饮料产品,15只产品近三年回报全数告负,共10只产品亏损达20%以上。而第一重仓股为贵州茅台的基金,57只产品近三年亏损超过20%。

如此看来,那些在巅峰期入场的基民们,如今仍在深陷浮亏泥潭,“白酒基金回本之路道阻且长。”一位投资者如是说道。

19只白酒股仍被公募重仓

股方面看,以Wind四级行业中的“白酒与葡萄酒”进行分类,截至四季度共有19只相关白酒股被公募基金所重仓。包括贵州茅台、五粮液山西汾酒泸州老窖古井贡酒今世缘迎驾贡酒等。

具体来看,贵州茅台截至去年四季度末被1125只基金重仓,涉及128家公司,对比上个季度末整体被减持了147.70万股,持仓总市值为1388.50亿元,对比2021年二季度时的1809.24亿元已大幅减少。其中华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF持有该股超千万股。知名基金经理张坤的易方达蓝筹精选重仓该股225.05万股。

五粮液则被652只基金重仓持有,涉及107家基金公司,持股总量达到3.99亿股,对比上个报告期减少611.41万股,持股市值为558.62亿元。

山西汾酒泸州老窖均被百数以上的基金重仓,对比上季度均减少了超过600万股,持仓市值超过200亿元。古井贡酒百润股份今世缘迎驾贡酒老白干酒等分别被84、61、58、57、47、23只基金重仓持有。

对于白酒复苏,近期券商研报中多持积极态度。表示,政策面上,自2024年9月底起,政府频繁出台系列财政及货币政策。特朗普上台后或阶段性抬升内需预期,且目前CPI和PPI指数已处于历史低位。同时,白酒板块强壁垒与不可替代性属性仍在,后续经济与消费持续向好变化或刺激板块PE中枢抬升。

基本面方面,业绩低点多滞后于渠道库存高点,当前板块已开始进入业绩增速相对底部阶段。当前市场已充分下修板块业绩增速预期,综合来看,2025年下半年白酒板块业绩增速有望迎来反转。

表示,节后至今白酒行业基本面表现积极,一方面,高端酒批价企稳,普茅批价稳定在2200元中枢(环比保持稳定);五粮液基于长期量价良性考虑,营销改革持续落地,批价稳中有升。另一方面,行业供给端收缩以稳为主,主动收缩,年初至今行业掀起“控货潮”,涉及五粮液、汾酒、泸州老窖、洋河、今世缘、珍酒等多款主流单品主动控货挺价,疏通渠道压力,节后基本面韧性凸显。展望来看,此轮调整中头部酒企主动控量保价,叠加政策端托底消费信心,行业正进入良性修复阶段。

他们认为,当前市场情绪及板块估值均处于低位区间,外部环境稳步改善托底板块基本面,行业进入良性修复期。看好短期基本面表现突出,长期具备业绩韧性/有望超越周期的头部酒企。

(文章来源:财联社)

(原标题:白酒也有救了?春节后多只白酒基金上涨超10%,高位入场的基民回本了吗?)

相关内容

热门资讯

连续22年上榜!中国人寿挺进福... 近日,《福布斯》杂志发布了2025年“全球企业2000强”排行榜。国内寿险“头雁”——中国人寿保险股...
厦门大学突发讣告:黄本立院士逝... 厦门大学突发讣告,沉痛宣告黄本立院士逝世。黄本立院士一生,只为国家所需,将自己的心血与智慧全部奉献给...
中国好人,福建7人! 在中国好人的榜单上,福建有 7 位杰出的人物。他们来自不同的领域和行业,却都以自己的善举和美德闪耀着...
59万千米外!天问二号拍摄的地... 7月1日,国家航天局发布行星探测工程天问二号探测器在轨获取的地月影像图。目前,天问二号探测器已在轨运...
年纪大就该被淘汰?年龄歧视的企... 年龄大就该被淘汰?这种观点完全错误!年龄只是数字,不能成为衡量一个人价值和能力的标准。许多年长的人拥...
生活越难,减肥越难:最常被忽略... 生活越难,减肥往往越难,这是一个常被忽略的减重真相。当生活充满压力与困境时,人们往往难以保持规律的饮...
马斯克暗指美国共和党为“猪党” 马斯克近期的言论引发广泛关注,他暗指美国共和党为“猪党”。这一言论瞬间成为焦点,在政治圈和社会舆论中...
上海飞东京航班故障 高空速降7... 近日,上海飞往东京的航班遭遇了令人担忧的状况。在飞行途中,该航班突发故障,机身迅速下降约 7000 ...
全省集中灭除非洲大蜗牛志愿者行... 全省集中灭除非洲大蜗牛志愿者行动正式启动啦!非洲大蜗牛作为外来入侵物种,对生态环境和农业生产造成严重...
中国工商银行行长刘珺会见沙特国... 人民财讯7月1日电,6月30日,中国工商银行行长刘珺会见来访的沙特国际电力和水务公司(简称“ACWA...
补涨潜力释放 白银强势崛起 上海钢联数据显示,6月27日,上海1号银锭价格为8800元/千克,较今年初上涨15.9%,期货盘面上...
1008元的老铺黄金涨嗨了,多... 财联社7月1日讯(记者 沈述红)突然走红的高奢古法黄金饰品,正让老铺黄金在资本市场的聚光灯下熠熠生辉...
“蛇吞象”终止后股价一度跌停,... 一场筹划近8个月的 “蛇吞象” 式收购戛然而止,让光智科技深陷“忽悠式重组” 质疑。 近日,光智科技...
张尧浠:美经济萎缩降息前景加大... 张尧浠:美经济萎缩降息前景加大、金价年底又显牛市机会 昨日周一(6月30日):国际黄金如期止跌触及周...
原创 每... 高考分数可查之后,填报志愿选择大学成为近期的搜索热点。 据媒体报道,近期一些知名城市公布了最新的大学...
特斯拉上市十五周年,马斯克已经... 特斯拉上市十五周年之际,曾经那个执着于电车梦的马斯克似乎已不再单纯。曾经,他凭借着对电动汽车的坚定信...
九旬党员讲党课 初心如磐践使命 在岁月的长河中,一位九旬党员以坚定的步伐走上讲台,为众人讲起党课。他虽历经九旬风雨,却初心如磐,那饱...
闽多部门联合灭除非洲大蜗牛 近日,福建多部门联合行动,对危害严重的非洲大蜗牛展开了大规模灭除行动。非洲大蜗牛繁殖能力强,对农作物...
外机安装距邻居家不足半米 “越... 近日,一起外机安装纠纷引发广泛关注。在某小区,一台空调外机安装距邻居家不足半米,明显属于“越界”行为...
受贿超4772万元 张平一审被... 2025年6月30日,天津市第一中级人民法院一审公开宣判贵州省纪委原副书记、省监委原副主任张平受贿一...