山西债券市场再传佳讯。

2月18日，我省十八大省属国企之一山西交控集团成功发行20亿元的科技创新乡村振兴公司债券，债券期限为3年期，票面利率为1.93%，中德证券牵头主承销。

据了解，本期债券的发行利率创山西省产业类公司债券历史新低。同时，此次发行为山西交控集团本部首次于证券交易所市场发行公募公司债，也是山西省首单乡村振兴公司债券。

山西交控集团此次债券的顺利发行，一方面是市场对山西交控集团硬实力的认可，另一方面得益于发债方案的巧妙构思，科技创新和乡村振兴双标签正中监管和市场关切。

01、80亿募资计划

据了解，山西交控本期债券备受市场追捧，全场有效认购倍数为3.14倍。

其中，本期债券承销机构中德证券及其关联方共认购0.8亿元，广发证券及其关联方共认购0.2亿元。

相关文件显示，山西交控集团计划面向专业投资者公开发行面值总额不超过人民币80亿元公司债券，采取分期发行的方式，本期20亿元科技创新乡村振兴公司债为本次债券第一期。

也就是说，未来，山西交控集团还将获得更多资金支持。

晋融社注意到，山西交控集团本期债券进行了“科技创新”“乡村振兴”双品种命名，这无疑是本次债券的亮点之一。

“一带一路”、科技创新、乡村振兴、绿色发展等关键词，展现了融资主体在落实国家战略方面的突出成绩，发行相关特殊债券产品近年来也受到监管部门的鼓励。此外，贴标债券从首次申报到获得批文，整体快于普通债券。

2024年12月，在中国证监会的指导下，上交所和深交所分别就专项品种公司债券的发行上市发布了专项品种指引，沪深两交易所均表示，进一步提升公司债券精准支持科技创新、绿色发展、乡村振兴、中小微企业发展等重点领域的能力。

不过，从市场普遍来看，乡村振兴公司债终止情况较多，山西交控集团的两个标签之所以能获得监管和市场的认可，主要得益于其自身硬实力。

02、成功发债背后

山西交控集团于2017年11月24日挂牌运营，注册资本500亿元，资产总额逾6000亿元，是山西省省委、省政府立足深化国资国企改革、优化国有资本布局、培育新的强劲市场主体成立的省属国有企业，是山西省唯一的集科技研发、勘察设计、施工监理、经营管理和资本运作于一体的交通全产业链集团。

近年来，山西交控集团全力推动经营结构向收费公路经营、基础设施建设、路域经济发展“三足鼎立”转型。

在项目发行阶段，中德证券与山西交控集团反复研究推敲发行方案，并根据企业近年来在科技创新和乡村振兴领域做出的突出贡献及本次项目亮点，进行了双品种命名。

高速公路智慧运营综合管理平台（图片来源：山西交控官微）

据了解，山西交控集团以交通服务乡村振兴为目标，本期债券募集将全部用于偿还大呼高速公路大同至右卫段项目的有息负债，项目属于乡村振兴、巩固脱贫相关范畴。

此外，近年来，山西交控集团深入实施创新驱动发展战略，2021-2023年，公司研发投入分别为17.34亿元、19.24亿元和19.36亿元，且主要科研成果为道路交通领域，相关板块对公司主营业务为收费公路经营及基础设施建设板块，2021-2023年，二者合计占发行人主营业务收入的比例分别为90.52%、86.63%和85.10%。

此外，山西交控集团旗下路桥集团入选国务院国资委“双百企业”名单，山西省交通科技研发有限公司入选国务院国资委“科改企业”名单，山西交通建设监理咨询集团有限公司、山西交控科技转化有限公司、山西诺通公路养护有限公司3户企业被新认定为国家高新技术企业……

本期债券的成功发行彰显了资本市场对山西交控集团综合实力的认可，将为该企业进一步推动智慧交通建设、畅通城乡经济循环提供有力的保障与支持。

针对本期债券，主承销商中德证券及其控股股东山西证券积极响应上交所“一二级联动，投融资协同”的工作思路，着力推动债券一二级市场协同发展。在债券上市后，山西证券将在上交所二级市场为本期债券持续提供询报价服务，提高本期债券的流动性，进一步降低山西交控集团债券信用利差，为后续融资定价提供有利支持。

作为重要融资渠道，债券市场为我省企业转型提供了有力的金融支持，期待未来我省企业在债券市场的更多积极尝试。