2月5日，市场呈现出较为复杂的态势。早盘，市场以高开姿态开局，然而随后便陷入震荡回落，分化特征愈发明显，其中沪指领跌。沪深两市全天成交额相较于上个交易日出现放量，这表明市场活跃度有所提升，多空双方博弈激烈。

一、市场表现：高开低走，分化显著

从板块表现来看，呈现出明显的涨跌互现格局。DeepSeek 概念、算力租赁、计算机、半导体等板块涨幅居前。在数字经济持续发展的大背景下，DeepSeek 概念的兴起吸引了众多投资者目光，相关企业在人工智能领域的探索与突破，为板块上涨注入了强大动力。算力租赁作为支撑数字运算的关键环节，随着各类数据处理需求的增长，其市场前景被广泛看好，进而推动板块上扬。计算机和半导体板块则受益于科技行业的整体复苏以及国产替代进程的加速。

与之形成鲜明对比的是，CPO、休闲食品、民航、港口等板块跌幅居前。CPO 板块前期涨幅较大，近期处于技术调整阶段，获利盘回吐导致股价下行。休闲食品板块受春节后消费需求短期回落影响，市场预期有所下调。民航和港口板块则因宏观经济环境的不确定性以及贸易形势的波动，行业前景面临一定压力，股价表现不佳。

截至收盘，沪指下跌 0.65%，深成指上涨 0.08%，创业板指微跌 0.04%。这种指数间的分化进一步反映出市场内部结构的差异。

二、消息面解读：多维度影响市场走向

春节假期国内出游 5.01 亿人次，同比增长 5.9%，这一数据显示出国内旅游市场的强劲复苏态势。旅游消费的增长不仅带动了餐饮、住宿等相关行业的发展，也为经济复苏注入了活力，对消费板块的长期走势形成有力支撑。

微信团队发布 2025 春节数据，春节期间，在微信里为朋友 “送礼物” 的需求旺盛，书籍作为黑马选手，成为许多人的送礼首选，包含经典著作、育儿百科在内的多个书籍品类送礼订单量环比增长 10000%+。这一现象反映出消费者在文化消费方面的需求不断提升，对于出版、文化教育等相关产业来说，是一个积极的信号，有望在未来推动相关企业业绩增长。

国家发展改革委社会司副司长彭福伟 5 日在 “中国经济圆桌会” 大型全媒体访谈节目上表示，将重点从规划、政策、资金等三方面支持冰雪经济发展，并积极推动相关内容纳入国家 “十五五” 相关规划。这无疑为冰雪产业的发展带来了重大机遇，冰雪旅游、冰雪运动装备制造等相关领域将迎来政策红利期，相关企业有望获得更多的发展资源和市场空间。

三、操作策略：把握短期轮动，关注长期趋势

短期来看，市场或受制于贸易政策的影响，走势有所反复。贸易政策的不确定性会对进出口相关企业的业绩产生影响，进而波及整个市场情绪。但往后看，存量政策效能持续释放、增量政策落地预期随着 “两会” 临近逐渐升温，有望继续提振市场情绪。

操作上，短期投资者可围绕市场热点和资金关注的方向进行轮动布局。例如，近期表现强势的科技板块，可关注其中核心技术突破、业绩有望改善的企业。同时，对于因消息面刺激而出现机会的板块，如冰雪经济相关板块，可适当关注其龙头企业的投资机会。长期投资者则应更加关注企业的基本面和长期发展潜力，布局业绩稳定增长、行业前景广阔的优质企业，以应对市场的短期波动，获取长期投资收益。

(财咨道投顾刘露文A0940624070007观点仅供参考，投资有风险入市需谨慎。)