美联储“按兵不动”！

美联储维持联邦基金利率目标区间不变

据新华社消息，美国联邦储备委员会29日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间。

这是美联储自2024年9月连续降息以来首次维持利率不变。美联储在当天发表的声明中说，美国经济继续以稳健的步伐扩张。近几个月来失业率稳定在较低水平，劳动力市场状况依然稳固，但通货膨胀仍“一定程度上处于高位”，经济前景“不确定”。

声明说，实现就业和通胀目标的风险“大致处于平衡状态”。在考虑进一步调整联邦基金利率目标区间的幅度和时机时，美联储将仔细评估未来的数据、不断变化的前景和风险平衡。美联储将继续减持国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券，坚定致力于支持就业最大化和通胀恢复至2%的双重目标。

美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上说，美国通胀水平在过去两年明显缓解，但相对于美联储设定的2%通胀目标“仍然有些高”。在过去三次货币政策会议上，美联储将联邦基金利率从峰值下调了一个百分点。“鉴于通胀的进展和劳动力市场的再平衡状态”，美联储本次会议上重新调整政策立场“是适当的”。

美国劳工部15日公布数据显示，2024年12月美国消费者价格指数（CPI）环比增长0.4%，创2024年3月以来最大增幅。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI同比增长3.2%，高于2%长期目标。

美股集体收跌

1月29日，美股三大股指下跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌136.83点，收于44713.52点，跌幅为0.31%；标准普尔500种股票指数下跌28.39点，收于6039.31点，跌幅为0.47%；纳斯达克综合指数下跌101.27点，收于19632.32点，跌幅为0.51%。

盘面上，大型科技股多数下跌。英伟达跌逾4%，特斯拉跌逾2%，微软跌逾1%，谷歌、脸书、苹果上涨。

中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.15%。老虎证券跌逾5%，路特斯科技跌逾4%，好未来跌逾4%，挚文集团跌逾3%，哔哩哔哩跌逾3%。硕迪生物涨逾7%，世纪互联涨逾3%，万国数据涨逾3%，亚玛芬体育涨逾2%。

美国总统特朗普签署上任以来首项法案，旨在打击非法移民罪犯

据央视新闻消息，当地时间1月29日下午，美国总统特朗普在白宫签署了《莱肯·莱利法案》（Laken Riley Act），这是他上任以来签署的第一项法案。

根据法案，非法入境美国并被指控犯有盗窃和暴力犯罪的人在定罪之前必须被拘留，甚至可能被驱逐出境。此前，参议院于20日以64票赞成、35票反对的票数结果通过了这项法案，众议院于22日以263票赞成、156票反对的票数结果通过了这项法案。

该立法以莱肯·莱利的名字命名，她生前是佐治亚州的一名22岁护理学生，2024年2月22日在户外跑步时被非法居留在美国的委内瑞拉人何塞·安东尼奥·伊巴拉（Jose Antonio Ibarra）杀害。伊巴拉在去年11月被裁定有罪，并被判终身监禁不得保释。

原油冲高回落，节后是否延续弱势？

今年以来，原油价格冲高回落。1月29日，国际油价大幅下挫。WTI3月原油期货收跌1.56%，报72.62美元/桶；布伦特3月原油期货收跌1.17%，报76.58美元/桶。

EIA公布的数据显示，上周美国商业原油库存增加346万桶，创2024年10月份以来最大单周增幅。

回顾1月以来油价走势，国泰君安期货首席分析师、能源化工组联席行政负责人黄柳楠在接受期货日报记者采访时表示，受伊朗原油到港下滑、俄罗斯能源公司被加大制裁等影响，内盘SC原油大幅走强，且走势强于外盘原油。

“1月上旬持续走强后，内外盘油价月差、各类原油现货升贴水走强至历史高位，估值偏高，而一季度是全球原油市场消费淡季，炼厂开工率逐步下行，原油刚需难有起色，油价冲高回落。”黄柳楠告诉记者。

谈及原油价格变化，光大期货能源化工分析师杜冰沁表示，特朗普就任美国总统后，宣布美国进入能源紧急状态，提高美国石油和天然气产量，承诺充实战略石油储备并向全世界出口美国能源。除美国产量维持高位之外，预计OPEC+的减产政策也面临压力。同时，市场担忧美国关税政策对全球经济增长和能源需求带来冲击。从需求端看，本月三大机构月报对2025年的需求增速调整不大，EIA、IEA和OPEC的预测分别为132万桶/日、105万桶/日和146万桶/日。

杜冰沁认为，前期油价在基本面支撑下表现偏强，尤其是俄罗斯和伊朗原油供应收紧、寒潮天气的驱动明显。随着炼厂春季检修季节到来，以及天气逐步转暖抑制燃料需求，预计季节性累库力度较大，油价或面临一定压力。

值得注意的是，春节假期期间国际油价的变动将对节后国内原油节后走势带来直接影响。黄柳楠认为，需关注假期期间特朗普政府各类政策对能源市场的影响。

“从当前看，特朗普的政策对化石能源市场的边际影响不大，更多是中长期影响。其中，美国页岩油的产能提升需要利率下行配合，当前美国利率绝对水平仍然偏高。此外，特朗普对能源管道建设方面的政策扶持很难在1至2年内变现。”黄柳楠表示，重点关注其对伊朗、俄罗斯、加拿大、墨西哥四个国家原油出口的冲击。其中，伊朗供应受到的潜在冲击更大。

从长期看，OPEC+的增产有能力慢慢填补上述大部分缺口。黄柳楠认为，2025年OPEC+的增产态度仍然重要，3月OPEC+会议召开前需持续关注。本次会议OPEC+执行4月增产概率或高于此前几次会议，原因在于美国对伊朗供应制裁的收紧，或让出大量市场份额。

展望后市，杜冰沁表示，短期油价高位回落，预计暂时维持窄幅震荡。未来一段时间市场关注的重点是，美国对俄罗斯和伊朗的制裁是否会进一步加码，今年3月底OPEC+自愿减产到期之后的政策动向，以及炼厂春季检修对产能和原油需求的影响。

“春节期间外盘延续节前弱势的概率大。除季节性因素、OPEC+增产等潜在利空外，金油比回落至近期低位，原油和黄金相比估值偏高，存在回吐溢价的可能。”黄柳楠说。

来源：期货日报