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自2023年发布“827新政”,IPO进程阶段性收紧,直至今年夏季进入“冰点”。
进入2024年三季度,IPO市场开始出现回暖上扬趋势。截至10月末,本月内三大交易所已有9家公司成功上市,已发行待上市还有2家,正在发行中3家。
通过通过梳理今年登录资本市场的近77家公司后,也发现了一些值得关注的信号。例如,今年超七成公司募资金额未达到预期,北交所的吸引力有所降低,以及在二级市场回暖的大背景下,中签新股的投资者吃到了不少“大肉签”。
此外,对比2023年,一些热门行业如生物医药、汽车行业的公司通过率明显降低,而例如计算机、国防军工行业则在上市企业中占据了更高的比例。
进程对比上半年加快
去年8月27日,证监会网站发布《统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》,其中提出,证监会充分考虑当前市场形势,完善一二级市场逆周期调节机制,围绕合理把握IPO、再融资节奏,根据近期市场情况,阶段性收紧IPO节奏,促进投融资两端的动态平衡。此后,A股IPO节奏明显放缓,但2023年还未出现每月仅有个位数公司通过发行这类情况。
进入2024年以后,IPO通过率越来越低。据不完全统计,今年光是主动撤回IPO的公司,就超过300家。多家拟撤回IPO公司募资金额较高,如先正达,金额位居撤回IPO公司之首,高达650亿元。据悉,先正达是全球领先的农业科技创新企业,主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售,并从事现代农业服务。
而通过对每个月发行的公司数量统计可见,自今年4月开始,发行数量呈现“断崖式”下降,直至8月才有好转的趋势,但目前仍然也只是小幅放行。
不过,对比上半年,IPO市场明显在2024年三季度回暖。
2024年上市公司数量统计
从募资金额上看,截至10月31日,今年以来共有77家公司完成首发募资,累计募资金额达519.55亿元,单家公司平均募集资金6.75亿元。分区间来看,募资金额超10亿元的有12家,募资金额5亿元至10亿元的有31家,募集资金在5亿元以下的有34家。
其中,永兴股份(601033.SH)为今年以来募资金额最多的公司,首发募集资金达24.30亿元,募资主要投向使用闲置募集资金进行现金管理,补充流动资金及偿还银行贷款,广州市第五资源热力电厂二期工程及配套设施项目等;其次是艾罗能源(688717.SH),募资金额为22亿元,募资主要用于储能电池及逆变器扩产、光储智慧能源研发中心建设、海外营销和服务体系项目以及补充流动资金项目。募集资金较多的还有达梦数据(688692.SH)、诺瓦星云(301589.SZ)、龙旗科技(603341.SH)、巍华新材(603310.SH)等,其分别募资16.52亿元、16.29亿元、15.60亿元、15.01亿元。
其中首发募集最高股价为诺瓦星云,达到126元/股。其次为达梦数据,为86.96元/股。
但值得注意的是,今年以来,超过七成的公司募资不足,仅有10家公司实现超募,其中最高的为艾罗能源,其于2024年1月3日登陆A股,超募金额达到10亿元。而有多达50家公司募集资金不足,占比达到七成,其中,星宸科技(301536.SZ)从原计划的30.46亿元降至实际募资的6.3亿元。
从板块上来看,今年以来沪主板、深主板、科创板和创业板上市公司数量分别为14家、6家、11家、31家。募资总额分别为154.41亿元、39.14亿元、117.17亿元和179.23亿元,创业板贡献了最多的资金。
此外,此前,多家IPO公司在沪深交易所“折戟”后,纷纷转向北交所,如九州风神等。不过,今年以来北交所IPO募资总额仅有29.58亿元,数量仅有15家,去年同期达到65家,同比下滑近八成。
热钱都去了哪里?
有业内人士向表示,在IPO阶段性收紧的大背景下,IPO作为一项重要的资源,未来将会分配给对国家战略有重大贡献的产业和企业。真正具备高科技,特别是能够突破卡脖子技术的一些企业,上市进程会非常快。比如一家细分赛道头部公司,如果想要去创业板上,大概率上市过程会相对较快。
从行业来看,“硬科技”行业企业较多的工业、科技以及材料依旧是A股IPO的主要行业,但对比2023年上市的314家公司,今年市场上也出现了一些新的趋势和变化。
比如,2023年和2024年,新上市公司的行业前四名分别来自电子、机械设备、电力设备、基础化工。2023年,上市公司中归属于机械设备行业的公司最多,占比达到19.8%,而2024年上市的公司中,归属电子行业的最多,达到19.5%,其次是机械设备,占比14.3%,电力设备和基础化工行业分别占比13%和11.7%。
2023年新上市公司行业分布
发现,对比2023年,汽车行业新上市公司占比由8.3%下降到了5.2%,医药生物行业新上市公司占比由7%下降到了5.2%,而计算机行业占比由6.4%上升到了10.4%,国防军工行业占比由2.9%上升到了5.2%。
2023年农林牧渔行业上市有5家,今年则为1,剩下建筑材料、商贸零售、食品饮料等热门行业今年则未有公司进入资本市场。
2024年新上市公司行业分布
由此可见,计算机行业可谓是今年的一大热门。具体从新上市的企业来看,其包括云星宇(873806.BJ)、诺瓦星云、中创股份(688695.SH)、达梦数据、博实结(301608.SZ)、慧翰股份(301600.SZ)、合合信息(688615.SZ)、托普云农(301556.SZ)。
市值排名最靠前的为达梦数据,公司是国内领先的数据库产品开发服务商,其主要产品有软件产品使用授权、数据及行业解决方案、运维服务等,其中软件产品使用授权是公司核心业务,营收占比稳超80%。其当时作为“国产数据库第一股”正式登陆科创板,目前市值253亿元,最新股价达到337.9元/股。
旗下拥有三款核心产品“扫描全能王”“名片全能王”和“启信宝”的合合信息目前市值也达到215亿元,最新股价为215元/股。其招股书显示,截至2023年底,上述三个APP在全球AppStore与GooglePlay应用市场的累计首次下载量超过9.4亿次,月活合计约1.5亿。
上述两家公司在2024年所有新上市的公司中,市值排名也较为靠前,分别为第四位和第五位。
值得一提的是,今年计算机行业也产生了不少赚钱的新股。例如达梦数据,托普云农每签获利分别达到7.69万元和5.80万元,而赚钱最猛的还属诺瓦星云。
今年2月8日,诺瓦星云在创业板上市,发行价格为126.89元/股。截至2月8日收盘,诺瓦星云股价报384元/股,涨幅202.62%。若按盘中最高价计算,投资者中一签最高浮盈14.59万元;若按收盘价计算,投资者单签浮盈12.86万元,成为今年内第二赚钱的新股,仅次于长联科技(301618.SZ)。
公开资料显示,诺瓦星云聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用,为用户提供专业化软硬件综合解决方案。目前,诺瓦星云已占全球LED显示控制行业超60%的市场,此前,诺瓦星云已为巴黎奥运开幕式提供了超90%显示屏,80余块超高清显示屏,30余座运动赛场显示,闭幕式全部6块地面异形屏,以及各类观赛与庆典屏等等。
由此可见,在数字化转型的浪潮下,云计算、大数据、人工智能等领域的公司成为2024年资本市场上的新宠。(本文首发,作者|于莹)
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