北美市场

8月份，美国废钢价格开始回升。Fastmarkets已经略微上调了其对美国废钢价格的预测，但由于美国国内陈旧废钢价格已经很高，出口废钢价格的上行潜力较小。

美国钢材价格的回升有助于在近期支撑废钢价格。事实上，优质废钢价格已经从热轧卷板价格的上涨中获得了一定支撑。8月5日，美国热轧卷板的评估价格为696美元/短吨（767美元/吨），高于7月19日621美元/短吨（684美元/吨）的近期低点。

此外，美国优质废钢从价格相对较高的商品生铁（MPI）中也获得了一些支持。7月份，美国商品生铁进口价格比芝加哥边角废钢价格高出99美元/吨，6月份高出104美元/吨，而1月份商品生铁比边角废钢价格仍低2美元/吨。进口商品生铁价格上涨有助于推动美国优质废钢需求的上升。

然而，美国废钢价格的上涨势头可能会减弱，尤其是碎废钢。尽管碎废钢的产生量低于优质废钢，但7月份碎废钢的价格比优质废钢仍高出5美元/长吨。这是因为在过去的一年里，受商品生铁和优质废钢供应紧张的影响，许多美国钢厂在炼钢原料构成中使用了更多的碎废钢。

然而，Fastmarkets预计，相对于边角废钢价格，碎废钢价格长时间维持在更高水平的可能性较小。因为优质废钢的供应主要来自汽车生产，如果美国汽车生产处于较高水平，一些钢厂将减少碎废钢使用，转而利用质量更高的优质废钢。据牛津经济研究院估计，今年三季度美国汽车和商用车产量将达到288万辆，为2018年四季度以来的最高水平，这表明美国汽车行业的生产已从近年来的低点开始反弹。美国汽车生产处于低点与美国汽车工人联合会罢工、半导体芯片供应短缺问题和新冠肺炎疫情暴发有关。

与此同时，美国钢厂产能利用率水平相对较低，也会限制废钢需求的上行潜力。钢厂较低的产能利用率在一定程度上是由钢材价格与废钢价格之差缩小推动的。

Fastmarkets预计，美国国内废钢价格的下跌势头将在短期内放缓，而且认为年底前废钢价格仍有上涨空间。下游钢材价格稳定或略微坚挺有助于支撑美国废钢价格稳定。当优质废钢的价格明显低于商品生铁价格时，钢厂可能会寻求更多地使用优质废钢。当前美国钢厂产能利用率仍然较低，而汽车行业优质废钢产量的提高也将限制废钢价格上涨，因此美国废钢价格在短期内上涨的可能不大。

欧洲市场

7月份，欧洲地区废钢价格保持稳定，目前市场交易活动疲软，且废钢价格低于今年早些时候的高点。7月下旬，在德国和意大利市场，陈旧废钢E3废钢的价格分别为368欧元/吨和360欧元/吨，与前一个月持平。碎废钢E40价格也是如此。与此同时，德国优质废钢E8废钢价格小幅上涨至380美元/吨，而意大利E8废钢价格保持稳定。

近期，欧洲废钢需求十分有限，这是因为夏季几个月欧洲钢产量通常下降造成的。意大利8月份电炉钢产量在2015-2023年期间平均每年下降57%，而德国7月份电炉钢产量在2015-2023年期间平均每年下降19%。这反过来又有助于压制整个欧洲夏季的废钢需求，意大利8月份废钢消费量较上月下降64.5%。

与此同时，作为废钢需求关键指标的下游长材需求继续低迷，且德国市场的情况尤为明显。德国发放的建筑施工许可证远低于通常的水平，根据德国政府数据，5月份发放的建筑施工许可证比2015-2023年平均水平下降37%。意大利建筑业表现略强。

反过来，在欧洲废钢需求疲软的情况下，废钢供应商可能会降低其废钢收集率，而有限的废钢出口机会也使得出口市场不能完全填补欧洲本地市场的需求不足。根据全球贸易跟踪系统（Global Trade Tracker，GTT）数据，今年1-5月份欧盟废钢出口与过去几年的水平基本一致，废钢出口同比仅下降0.8%。

随着夏季假期的结束，欧洲钢厂的生产通常在9月份出现反弹。意大利电炉钢产量通常会在9月份大幅上升，2015-2023年期间每年9月份意大利电炉钢产量平均环比上升145%，而德国9月份的电炉钢产量平均环比上升20%。

由于下游钢材需求指标疲软，以及8月份电炉钢产量通常较低，因而预计欧洲地区废钢价格将保持在今年早些时候的水平以下。然而，随着废钢供应受到冬季天气的季节性限制，预计欧洲废钢价格将在年底上涨。此外，废钢供应的季节性收紧也将支撑欧洲废钢出口价格上涨，以及推动今年下半年土耳其进口废钢价格上涨。

中国市场

7月下旬中国国内废钢价格走软，原因是中国建筑行业施工活动仍然低迷，导致长材市场疲软。7月26日，中国国内废钢价格为2675元/吨（合369美元/吨），为2022年7月份以来的最低水平，且价格一直稳定到8月初。此前，7月30日，中国东部地区螺纹钢出库价格为3080元/吨，远低于近期高点。

中国螺纹钢价格的跌幅大于废钢价格跌幅，抑制了钢铁企业的利润，8月初中国螺纹钢与废钢的价差收紧至443元/吨。与此同时，截至8月1日的一周，随着中国电炉产能利用率降至70.95%，电炉钢产量同比下降6.3%。根据中国有关机构数据，电炉产能利用率远低于2020-2023年期间74.06%的平均水平。

Fastmarkets预计，尽管中国政府最近采取了一些刺激措施，但预计中国建筑行业的施工活动不会反弹，因此中国废钢价格在短期内的上行空间有限。据牛津经济研究院预测，以增加值为基础的二季度中国住宅建设季度增长率将与三季度持平，而二季度的增加值增长率估计环比下降0.9%。

但是，与其他钢铁生产原材料相比，目前废钢在价格上仍具有吸引力，并且在长流程钢厂的废钢使用量可能会更高。根据国内硬焦煤价格和品位62%铁精粉青岛CFR价格估算的8月初铁水成本，比使用国内废钢高出37美元/吨。尽管二者价格差异较今年早些时候的高点有所下降，但铁水成本高可能鼓励了一些钢厂使用更多废钢来代替其他生产原材料。根据国家统计局数据，6月份中国生铁产量与粗钢产量的比例（铁钢比）降至81.3%，低于去年同期的84.5%。中国铁钢比的下降表明，钢厂增加了废钢使用量。

亚洲市场（不包括中国）

目前，整个南亚地区的废钢价格仍低于去年的高点，不过，预计该地区废钢价格将在今年底和明年初上涨。7月下旬印度进口HMS 1&2（80:20）废钢价格跌至388美元/吨（CFR价格），孟加拉国进口废钢价格为405美元/吨（CFR价格）。该地区的进口碎钢价格同样低于近年来的高点，8月初印度进口的碎钢价格为407美元/吨（CFR价格）。

受到下游钢材需求放缓的拖累，整个南亚地区的废钢价格较为低迷。印度建筑行业产出的季度增长率仍远低于去年水平，二季度建筑行业产出同比下降0.2%，而住宅建筑业产出同比下降1.5%。然而，预计印度建筑行业的总体产出将在当前季度和四季度出现反弹。这是因为印度季风季节过后，印度建筑行业施工活动将会明显复苏。

同时，印度废钢价格将从粗钢产量提高中获得支撑。今年印度粗钢产量总体正常，这在一定程度上与生铁产量的增加相匹配。不过，印度生铁与粗钢的比例略有下降，6月份铁钢比为59%，低于2023年的平均水平61.3%，表明印度钢厂在其炼钢原料中使用了大量的废钢和直接还原铁。

未来整个南亚地区的粗钢产量有望上升。预计印度粗钢产量的季度增长率将在今年三季度同比上升1.2%，而四季度将进一步上升2.9%。随着时间的推移，这反过来有助于支撑废钢需求和价格。

南亚地区的粗钢产量将在未来几年出现大幅增长，部分原因是印度目标到2030年将其粗钢产能提升到3亿吨。此外，预计巴基斯坦和孟加拉国的粗钢产量也将增加，尽管两国的钢铁行业规模较小。

随着季风季节的过去，南亚地区废钢价格将在短期内得到一些支撑，下游钢材需求指标将出现反弹，而整体钢铁产量也将上升，进而推动废钢需求。不过，废钢价格的一个潜在下行风险来自南亚地区存在价格较低且大量供应的直接还原铁，这可能会鼓励当地钢厂在炼钢生产原料组合中使用更多的直接还原铁，而不是废钢，以确保获得更高利润。

《世界金属导报》

2024年第35期 A9