昨天复盘：

【新知著周四七祖午评：茅台出新低，借壳概念热】

昨天按语还说，A股的德性像国足，今天再次验证了，凡有高开必低走。昨夜外盘普涨，特别是美国股市科技股大幅上涨2%，今天亚太市场也是一片红彤彤，日本股市更大涨了3%，韩国也涨了1.6%。澳洲都涨了0.8%。港股恒生指数也涨了1%，恒生科技更是涨了1.2%。结果A股还是绿的，尽管个股涨多跌少。

目前库存量是上涨2900家，下跌1900家，涨停40个，跌停7个，情况倒也还行，只是高开低走让人不舒服，开盘账户还红彤彤，中午又绿油油了。昨夜美股英伟达大涨8%，主要是他的ceo透露，市场对Blackwell的需求太旺，供不应求让客户关系变得紧张，供应商正在努力赶进度。所以今天早上就带动了CPO光通信等板块大幅反弹，包括人工智能Sora概念也有所走强。

关于英伟达，我说过几次它的商业逻辑没有问题，尽管近期遇到了一些反垄断调查，还有芯片良率不及预期，但并没有涉及根本问题，只要需求还是供不应求，没有可以匹敌的竞品，它就是当仁不让的王者，整个AI浪潮最受益的企业。因为它的强势还在，所以美国科技股难说见顶，美国经济也没有明显衰退。

昨天市场领涨的锂电池等赛道板块，今天就没有再坚持了。主要是宁王那边准备江西的矿场停产，但好像没有最后定论，市场可能稍有疑惑，今天碳酸锂主力期货高开低走，目前微涨。盘面再次走强的是海南概念，海南自贸港，近期他们有一些利好政策。再就是华为HMS、小程序和磁电存储等稍强一些，10日的两大盛事结束了，但19日还有华为的全联接大会，市场还是有所期待。

还有就是资产重组概念略有一些走强。昨天监管层表态我国资本市场并购重组进入活跃期。这里的潜台词应该是IPO放缓，目前五千多个票质量都不太行，要转型的话可以，可以并购提升质量。当年创业板走大熊，2013年也是这么开放并购重组，随后引发牛市（今天不少借壳预期股涨停，特别是半导体）。现在也有这个意思，我觉得当前A股市场五千多个壳足够了，美国股市针对全球开放，也才7000多个上市公司，其中境内上市的才3700家。

A股今天领跌的品种主要是部分手机产业链包括ai手机、3d感应、3d玻璃、指纹识别等，消费电子暂时冷却一下，但mate70还没有发布，还不能说事情就完全降温，既然三折叠屏主要惊喜在于屏幕和铰链，芯片和系统并不是亮点，市场下一波关注重点就在于这了，纯血鸿蒙以及下一款芯片的技术水平达到啥样。此外就是房产经纪、白酒等领跌，但跌幅都在1%左右。

这里要注意一下，今天贵州茅台再次跌出2年新低。他目前是1350元附近，它前低是1230元附近。我最近几个月都是不看好白酒的，甚至未来一段时间也不看好，整个商业模式出问题消费降级，需求大幅萎缩。它很可能会跌破前低，即回到4年前乃至5年前的位置，它是真有可能跌回1000元。当然真到了那个位置应该是一个非常坚实的底部了。

昨天我们也提到了红利方向在持续回落，今天银行板块略有一些反弹，这里还是要注意能否明确调降存量房贷利率，这个还是对银行的明确利空，消息还没利空出尽，暂时不要去碰。另外，昨天尾盘中证1000etf量能有所异动，但今天开盘之后几个权重etf并不活跃，今天这个样子也看不出反弹的样子。

值得一提的是，上证指数今天出现了td低8结构，深成指也出TD低六，目前技术面略好一些。不过反弹的契机还是没看到，上午的量能比昨天上午多了100亿。下面是中秋小长假，下周一二休市，市场难有作为。中秋回来之后，又是国庆长假前夕，根据历史经验，这里大概率是缩量筑底的过程，除非有超预期利好，昨夜美联储的核心通胀略超预期，估计九月降息就25个基点，那就没啥惊喜了，后面就看大选动向了。