来源：上海证券报

当地时间周二（9月8日），美股三大股指全线收跌，医疗保健板块表现最差，拖累道指跌超1%。大型科技股普跌，英伟达跌超2%，苹果、微软跌逾1%。与此同时，AI交易逆势大涨，光通信、算力租赁涨势最猛，Lumentum涨超11%，康宁涨超7%。大宗商品方面，供应收紧预期持续发酵，铜价再创历史新高，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜盘中触及14779美元/吨，刷新历史纪录。

光通信、算力租赁逆势走强

当地时间9月8日，美股三大股指全线收跌，道指跌1.18%报52786.07点，标普500指数跌0.58%报7673.52点，纳指跌0.32%报26421.41点。

盘面上，大型科技股多数下跌，英伟达跌超2%，苹果、微软跌逾1%，亚马逊跌0.60%，Meta跌0.53%，谷歌跌0.03%，特斯拉涨近4%。

SpaceX收涨3.73%，成交129.95亿美元，总市值重回2万亿美元，股价创7月7日以来新高。消息面上，SpaceX占纳指权重有望提升。SpaceX由于受锁定期限制，自由流通股比例相对较低，因此目前在纳斯达克100指数中的权重只有1.25%。而目前SpaceX已有超过10亿股解禁，在下一次指数再平衡后，SpaceX的权重预计将上升。相关调整将在本周五美股收盘后公布，并于9月21日生效。

芯片股多数上涨，费城半导体指数涨1.3%，超威半导体涨近6%，ARM涨超3%，高通涨逾3%，博通涨近3%。跌幅方面，英伟达跌超2%，美光科技跌逾1%。两条消息面因素驱动资金向AI交易集中：一是OpenAI上周发布的新模型Astra持续发酵，二是高通与亚马逊达成数据中心芯片合作。

光通信板块大涨，Lumentum涨超11%，康宁涨超7%，Coherent涨超7%；AI算力租赁商走高，CoreWeave涨超11%，Nebius涨超7%。英特尔涨超9%，公司拟上调PC端CPU价格10%。

中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.73%。热门中概股方面，百度集团跌近7%，好未来跌超4%，金山云跌逾4%，新东方跌近4%，贝壳跌超3%。涨幅方面，霸王茶姬涨超7%，哔哩哔哩涨逾6%，世纪互联涨近6%，阿特斯太阳能涨近5%。

制药巨头闪崩跌超13%

当地时间9月8日美股开盘后，制药巨头诺华制药股价大幅下挫，暴跌超13%。截至收盘，诺华制药报137.7美元/股，收跌13.93%，创2020年3月以来最大单日跌幅。

消息面上，诺华制药在一周内遭遇三项临床试验挫败，投资者担忧其增长战略将面临巨大的不确定性。诺华制药周二宣布，公司评估del-desiran治疗1型强直性肌营养不良（DM1）的Ⅲ期HARBOR研究未达到主要终点。据悉，该疗法是公司于2025年以120亿美元收购Avidity Biosciences时获得的。这是公司CEO万思瀚任期内规模最大的收购，旨在增强公司产品线。

此外，该公司上周宣布因三名患者死亡，已于8月份暂停了一项针对自身免疫性疾病的实验性细胞疗法的临床试验。诺华制药上周还宣布，旨在降低脂蛋白（a）的pelacarsen在Ⅲ期 Lp（a）HORIZON试验中与安慰剂相比，并未显著降低心脏病发作、中风、心血管死亡或紧急冠状动脉手术的风险。

市场担忧情绪蔓延到了同样在开发Lp（a）药物的生物医药公司安进上，截至周二收盘，安进股价下跌10.08%，领跌道指。花旗分析师在研报中写道：“首个专门以心血管结局为终点的试验失败，打击了整个药物类别的市场信心。”

铜价再创历史新高

大宗商品市场中，铜价再创历史新高。当地时间9月8日，伦敦金属交易所（LME）三个月期铜盘中触及14779美元/吨，刷新历史纪录，收盘报14728美元/吨，日内上涨1.51%。截至9月8日收盘，LME铜价近5个交易日涨超3%，今年以来累计涨逾18%。

供应端收紧预期成为铜价的重要支撑。摩根士丹利已将此前的全球矿山供应增长预期下调至基本持平甚至小幅下降，若最终兑现，全球铜矿产量或出现2017年以来首次年度下滑。与此同时，智利连续第二个季度下调全年产量预期，美国潜在贸易政策变化引发的“抢货”又进一步加剧了全球库存错配。

国信期货首席分析师顾冯达表示，近期铜产业端多头逻辑持续增强：一方面，铜精矿TC（加工费）持续创出历史新低，反映矿端紧张；另一方面，LME铜库存降至25万吨下方，而COMEX（纽约商品交易所）库存增至65万吨以上，在美铜溢价持续的背景下，美国对全球铜资源的虹吸效应使得非美地区铜资源处于紧缺状态。

作者：汪友若