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文I人间WEEKLY

编辑I人间WEEKLY

前言

2026年下半年，俄罗斯围绕安加拉—叶尼塞稀有金属产业集群释放出明确信号：项目不准备只找一家伙伴，而是同时与中国、印度以及多个中东国家接触。

表面看，这是一次矿业合作；往深里看，却是一场资源、技术、资本和地缘关系混合博弈。俄罗斯手里有矿，中东有钱，印度急着补短板，而中国真正握着的，是把矿石变成高端材料的完整产业能力。

在我看来，这场竞争最容易被误读的一点，就是把“谁拥有更多矿”当成决定胜负的关键。稀土真正值钱的，不只是地下埋着多少矿，而是谁能稳定开采、分离、提纯、加工，再把材料送进新能源、精密制造和军工体系。因此，中印虽然同时上桌，但两国拿到手里的牌并不一样。

一、俄罗斯摆下多方饭局，真正缺的是钱和技术

俄罗斯联邦安全会议副秘书马斯连尼科夫确认，俄方正与中国、印度及部分中东国家商谈安加拉—叶尼塞稀有金属产业集群。

谈判一头连着政府层面的合作框架，另一头连接企业，目标是推进勘探、开采、选矿、冶炼、提纯和深加工。

项目被俄罗斯看得很重，是因为西伯利亚和远东拥有大量尚未充分商业化开发的稀有金属资源。俄方目标也不只是挖矿出口，而是建立自己的产业链。

项目规划投资约7000亿卢布，2026年至2027年优先推动7个核心子项目，投入约1910亿卢布，并由第一副总理曼图罗夫统筹推进。

但俄罗斯并不缺资源，缺的是把资源快速转化成产业能力的条件。持续多年的俄乌冲突加重财政压力，俄铝、诺里尔斯克镍业等大型企业又长期承受西方制裁，本土融资空间有限。

更关键的是，俄罗斯在基础采矿方面经验深厚，但稀土高精度分离、深加工以及现代化成套设备并非强项。

所以，俄罗斯必须找外部伙伴。可如果只依赖一家，谈判时就容易失去主动权。于是俄方同时拉来中国、印度和中东资本，让技术、资金和市场在同一张桌上竞争，自己尽量保留项目控制权和议价权。

说白了，俄罗斯不是单纯“求援”，而是在用稀缺资源给自己造一个竞价环境。弱项是真弱，但只要矿足够稀缺，就能把自身短板转化成别人的合作需求。

二、印度急着挤上桌，焦虑来自供应链而不是资源储量

印度真正焦虑的，不是地下没有稀土，而是有资源却缺少成熟的加工体系。

印度本土稀土矿物资源储量约852万吨，并不算少。可储量和产业实力完全是两回事。印度在军工、新能源汽车、高端电子和精密制造等领域，对外部关键矿产和中间材料依赖很深。

锂、镍等战略矿产高度依赖进口，30种关键工业矿产又集中从少数供应国获得，一旦供应链波动，产业端就会承压。

这也是为什么印度一边投入约20亿美元扶持本土关键矿产勘探、开采和加工，一边向美国与俄罗斯两头布局。

2026年5月26日，印度外长苏杰生与美国国务卿卢比奥在新德里签署关键矿产与稀土供应链保障框架；同一时期，印度企业又积极与俄方接触西伯利亚相关项目。5月莫斯科国际稀有金属大会上，印度派出107人代表团，也能看出其紧迫感。

但我认为，印度最大的难题不是能不能拿到俄罗斯矿，而是拿到之后能不能真正消化。稀土行业的门槛主要集中在分离、提纯、材料制备和规模化稳定生产。

中国稀土产量约占全球近70%，冶炼分离能力超过85%，高端稀土永磁材料供应占比更高。印度目前的短板，恰好集中在中游和下游。

这意味着，印度就算进入俄罗斯项目，也不等于马上拥有独立产业链。它可以用资本换资源、用外交换机会，却很难用几年时间补上长期形成的工艺、人才、设备和产业协同差距。

更何况，深度参与俄罗斯核心资源项目，还要考虑西方制裁风险。印度既想降低对中国依赖，又不愿破坏与美国和西方的产业关系，这会压缩它的操作空间。

三、中国真正的筹码，不是资源垄断，而是全链条能力

中国在这场博弈里的位置反而最稳定。原因不是“俄罗斯只能选中国”，也不是印度完全没有机会，而是中国能提供的东西最完整。

从矿山开发、智能采矿，到高精度分离提纯，再到稀土永磁材料和终端应用，中国已经形成较完整的产业体系。

俄罗斯需要的不只是投资，更需要能把矿山变成产业集群的技术、设备、产能和市场。中东资本可以补资金，印度可以提供部分市场和合作意愿，但真正能够大规模承接产业落地的，仍然是中国。

不过，这并不意味着中俄合作就会毫无保留。依我看，越是核心技术，中国越没有必要因为俄罗斯急于推进项目就一次性开放。

重稀土提炼、高纯度分离和高端永磁材料制备，直接关系未来产业竞争力。合作可以推进，技术可以分层输出，产能可以共同建设，但节奏和边界必须建立在对等交换上。

中国同样有现实需求。海外关键矿产供应面临政策变化和地缘风险，俄罗斯拥有丰富的镍和稀有金属资源。

如果俄方能提供长期、稳定、价格可控的供应渠道，中国以部分成熟技术和产业能力参与合作，本身就是一笔相互需要的交易，而不是单方面帮扶。

因此，俄罗斯这场多方竞价未必能完全按照设想实现利益最大化。印度有需求，却缺成熟技术并面临制裁顾虑；中东有资本，但缺乏完整产业基础；中国能力最强，却不会无条件转让核心技术。俄方能获得更多议价空间，却很难让所有参与者都按照自己的节奏出牌。

结语

这场稀土博弈真正的结局，并不是谁把谁挤出牌桌，而是谁能把资源、技术、资本和市场真正连成一条稳定产业链。俄罗斯靠资源获得谈判主动，印度靠积极入局争取供应链出口，但短期内最难撼动的，仍然是中国已经形成的全产业链优势。

所以，中印同台之后，胜负不在“谁抢到更多矿”，而在谁有能力把矿石变成高纯材料，再把材料变成高端制造能力。矿山决定谁有入场券，产业链才决定谁能坐到最后。