尉迟平任内，上银基金公募管理规模实现了跨越式增长，不过“重固收，轻权益”的产品格局仍未有改变

投资时间网、标点财经研究员 余顺安

最近一两年，公募基金行业高管变动颇为频繁。近日，成立近13年的上银基金再现重要人事变更。

据上银基金6月6日发布的公告，总经理尉迟平因个人原因离任，离任日期为6月4日。该公告还显示，公司已就新任总经理人选作出相关安排，在新任总经理聘任相关流程完成前，暂由公司副总经理王稼秋代为履行总经理职务。

尉迟平于2022年12月正式上任上银基金第三任总经理。在其任内，上银基金公募管理规模实现了从1300亿元（2022年四季度）到2500亿元（2026年一季度）的跨越式增长，不过“重固收，轻权益”的产品格局依然未有改变。据Wind数据统计，截至今年一季度末，上银基金公募管理规模中，固收基金规模占比超过98%。

与此同时，该公司旗下多只权益类基金成立以来业绩欠佳。

针对总经理离任、权益基金发展等方面的问题，投资时间网、标点财经研究员向上银基金发送了沟通函。

上银基金回复称，尉迟平已从公司离职，未来公司将不断夯实管理人员团队。权益投资方面，将紧密围绕国家“十五五”核心主线，系统布局、动态优化投资策略，布局新质生产力相关主题权益和被动指数等产品。

尉迟平离任上银基金总经理

资料来源：上银基金公告

总经理离任

此前，尉迟平担任上银基金总经理之外，还是该公司的董事。因此，与上述总经理离任公告同时发布的，还有上银基金关于董事变更情况的公告。

公告显示，截至2026年6月4日，公司因人事变动等原因，出现最近12个月内董事变更超过百分之五十的情况。

实际上，今年4月9日，上银基金也曾发布公告称，最近12个月内董事变更超过百分之五十。当时给出的原因是“因股权结构调整等”。就在这一公告发布后不久，上银基金披露了股权变更信息。

根据上银基金4月17日的公告，上海银行股份有限公司（下称上海银行，601229.SH）将其持有的上银基金20%的股权转让给桑坦德投资控股有限公司（下称桑坦德投资）。股权转让后，上海银行仍为上银基金控股股东，持有80%股权，桑坦德投资持有20%股权。

上银基金对投资时间网、标点财经研究员表示，桑坦德投资入股是基于其对上银基金未来发展前景的信心；股权变更对公司日常经营不构成实质性影响，本次总经理调整亦不会影响公司的整体战略方向及正常运营。

“未来，公司将不断夯实管理人员团队，更好发挥股东及公司资源禀赋，推动公司稳健发展。同时，不断提升核心投研能力和竞争力，把握居民财富管理需求升级与市场发展趋势，持续深耕固收优势，聚力做强权益业务，加快推进多元资产配置业务布局，为服务实体经济、助力行业高质量发展贡献力量。”上银基金称。

投资时间网、标点财经研究员注意到，上银基金第二任总经理刘小鹏、第三任总经理尉迟平均来自股东方上海银行。不知下一位接任者是否仍由上海银行指派？

权益投资有待加强

公开资料显示，上银基金成立于2013年8月，于2014年发行首只公募基金（货币）以及首只股票基金。经过近13年的发展，该公司公募管理规模已超2500亿元，绝大部分由固收基金贡献。

据Wind数据统计，截至2026年一季度末，上银基金公募管理规模为2548.29亿元。其中，货币型基金规模1029.16亿元，债券型基金规模1478.68亿元，合计占比高达98.41%；股票型基金规模只有8.87亿元，混合型基金规模30.99亿元，合计不到40亿元。

在权益类基金明确被监管层定位为公募行业高质量发展的核心战略重点的背景下，上银基金如何打破“重固收，轻权益”的局面？

对此，上银基金告诉投资时间网、标点财经研究员，在权益投资方面，公司将紧密围绕国家“十五五”核心主线，系统布局、动态优化投资策略，加快推进AI应用、创新药、新消费等新质生产力相关行业的深度覆盖，同步布局配套主题权益和被动指数等产品。围绕已布局的战略资源安全、医疗健康、数字经济和先进制造等主题，强化产业趋势研判与配置节奏把控；红利策略产品积极配置受益于国企改革、具备高股息优势的优质央企；均衡类产品则注重在成长弹性与价值稳健之间动态平衡，精准把握经济结构转型升级中的结构性机遇。

上银基金旗下公募产品结构失衡的同时，部分产品业绩也有待加强。

据Wind数据统计，截至2026年6月10日，上银基金旗下72只产品（只统计主代码基金）中，不乏成立以来业绩翻倍的产品，如上银新兴价值成长A（000520）、上银鑫达A（004138）、上银数字经济A（021593）等。但同时有14只产品成立以来收益率为负，涵盖了主动权益基金、指数基金和债券型基金。

其中，有两只基金成立以来净值跌超三成：上银医疗健康A（011288）、上银科技驱动双周定期可赎回A（011277）成立以来收益率分别为-42.42%、-32.56%。这两只基金均成立于2021年。

此外，上银科技先锋A（026516）、上银医疗创新A（026089）、上银高质量优选9个月持有A（013358）分别成立于2026年1月、2025年12月、2021年11月，成立以来净值也跌去两成以上。

上述5只基金均是权益类基金。

对于产品业绩和投资者体验，上银基金表示，公司将秉持“以投资者为本”的初心，坚持合规、稳健经营。在投研端，持续完善“宏观引领、中观协同、微观深挖”的一体化机制，紧密围绕国家战略强化价值研判；推行团队化作战与中长期考核导向，通过“内培外引”夯实人才梯队，促进研究成果向投资业绩高效转化。在服务端，构建覆盖“投前—投中—投后”全周期、贯通线上线下、兼具专业与温度的投资者陪伴体系。

上银基金旗下5只产品成立以来净值跌超两成

数据来源：Wind，数据统计截至2026年6月10日

投时关键词：上银医疗健康A（011288）|上银科技驱动双周定期可赎回A（011277）|上银科技先锋A（026516）|上银医疗创新A（026089）|上银高质量优选9个月持有A（013358）