大咖星选

聚合第一财经所有大咖与行业专家深度观点、前沿投资研判

每个交易日21:30更新

为您智能精选高价值内容

权威精炼研判 高效直达投资决策关键

01 资讯星选

板块影响分析：

1. 人工智能

- 影响方向：利好

- 逻辑推演：摩尔线程发布基于国产GPU全栈训练的MusaCoder代码大模型，叠加东航落地具身智能机器人及科大讯飞发布SpaceMind架构，标志着AI技术从云端向物理空间及国产算力底座深度渗透。在国家发改委强调“人工智能+”行动的宏观背景下，国产算力链、AI应用落地及具身智能成为资金核心关注点，行业景气度持续上行。

2. 旅游综合

- 影响方向：利好

- 逻辑推演：商务部等八部门联合印发文件，明确到2030年打造160列以上铁路旅游列车，并鼓励财政补贴与金融支持。这一政策直接打通了“交通+旅游”的消费场景，叠加端午前机票价格跳水刺激错峰游需求，预计将显著拉动铁路运营、景区及酒店餐饮等细分领域的营收预期，形成政策与数据共振。

3. 汽车整车及电池

- 影响方向：利好

- 逻辑推演：比亚迪披露第二代刀片电池产能供不应求，且闪充生态将全球落地，直接验证了新能源车产业链的高景气度。叠加蔚来参与制定的新加坡换电标准推出，行业在技术迭代（快充/换电）与出海标准制定上取得突破，有助于修复此前对电动车增速放缓的担忧，利好电池及整车龙头。

4. 工程建设（基建）

- 影响方向：利空

- 逻辑推演：国务院安委会联合多部委约谈中交、中电建两大央企，直指勘察设计弄虚作假、偷工减料及分包管理混乱等深层次问题。此次约谈规格极高且定性严厉，预示着行业安全生产监管将进入“严监管”周期，短期情绪面偏空。

5. 贵金属

- 影响方向：利空

- 逻辑推演：美国5月CPI同比上涨4.2%超预期，核心通胀维持高位，导致市场迅速修正降息预期，转而押注美联储年内加息。高利率环境直接削弱了黄金作为无息资产的吸引力，叠加美元指数走强预期，导致现货黄金日内跌幅扩大至3%并抹去全年涨幅，短期价格面临持续回调压力。

02 大咖星选

1、嘉宾情况

参与嘉宾共 8 人，发表观点 29 条，命中股票板块 23 个（消费电子概念、医药医疗风格、红利股、科技风格、黄金概念、创业板综、人工智能、机器人概念、银行、半导体、无人驾驶、量子科技、保险、证券、超跌股、人形机器人、算力概念、光通信模块、PCB、存储芯片、国产芯片、中特估、创新药、锂矿概念、计算机设备）。

2、嘉宾整体观点总结

科技成长主线（人工智能、半导体、算力概念、机器人概念）普遍被看好，多位嘉宾认为 AI 应用及物理 AI 产业链具备长期爆发力，半导体因高景气度及材料涨价逻辑被视为核心机会，但部分嘉宾对科技股短期拥挤度及非龙头股的走势保持谨慎。

红利与防御板块（银行、保险、红利股）被大资金视为避险首选，多位嘉宾指出在指数震荡或风格切换背景下，低估值银行及高股息红利资产具备配置价值。

资源与周期板块（黄金概念、锂矿概念）出现估值修复逻辑，嘉宾认为部分周期资源股估值处于低位，具备构建低波动策略的基础。

消费与医药板块（消费电子概念、医药医疗风格、创新药）出现分化，消费电子借 AI 复苏预期被看好，医药及创新药被指出估值已至“黄金坑”，但啤酒概念等细分领域预期不高。

特定细分领域（无人驾驶、量子科技、创业板综）出现明显分歧或看空观点，如无人驾驶缺乏标志性事件、量子科技存在颠覆性风险、创业板指尚未跌到位。

3、看好或看空的板块情况

看好板块情况

人工智能/物理 AI（人工智能、机器人概念、人形机器人），共 5 人看好，主要逻辑为 AI 应用爆发在即，人形机器人与自动驾驶将引爆物理 AI 产业链，机构一致看好。

半导体及算力（半导体、存储芯片、国产芯片、算力概念、光通信模块、PCB），共 5 人看好，主要逻辑为 HBM 需求激增、材料涨价、国产芯片自主可控及全球算力紧缺。

银行及红利（银行、红利股、保险），共 4 人看好，主要逻辑为大资金求稳避险，低估值成资金首选，高股息板块短期出现拐点。

消费电子（消费电子概念），共 2 人看好，主要逻辑为沉寂后借 AI 风口复苏，市场预期驱动上涨。

创新药（创新药、医药医疗风格），共 2 人看好，主要逻辑为估值跌出黄金坑，创新药数据惊艳。

看空板块情况

无人驾驶，共 1 人看空，主要逻辑为缺标志性事件，整车企股价难获正向提升。

量子科技，共 1 人看空，主要逻辑为若实现突破将对现有光模块形成降维打击，存在颠覆风险。

创业板综，共 1 人看空，主要逻辑为尚未跌到位，需谨慎看待。

啤酒概念，共 1 人看空，主要逻辑为预期不高，龙头仅冲一板。

4、提及板块及相关标的

最强共识：

人工智能（机构一致看好物理 AI，人形机器人与自动驾驶将率先引爆产业链，AI 应用待爆发）

相关标的：云从科技 海光信息

半导体（HBM 需求激增，材料涨价，国产芯片自主可控，高景气补涨）

相关标的：沪硅产业 寒武纪

银行（大资金避险首选，低估值，护盘延续）

相关标的：农业银行 工商银行

消费电子概念（沉寂后借 AI 风口复苏，市场预期驱动）

相关标的：歌尔股份 立讯精密

短期谨慎：

科技风格（拥挤度达 95%，需释放拥挤度，非龙头股仍处跌势）

无人驾驶（缺标志性事件，股价难获正向提升）

量子科技（存在对现有光模块的降维打击风险）

创业板综（尚未跌到位，需谨慎看待）

啤酒概念（预期不高，仅存短线机会）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

想要了解智享会员Plus