成立逾21年的新华基金管理规模掉队，“偏科”问题也比较突出，且多只产品的三年期业绩跑输业绩比较基准

投资时间网、标点财经研究员 余顺安

近年来，公募基金行业人员变动颇为频繁。仅今年春节前后，便有多家基金公司宣布高管变更。其中，成立逾21年的老牌基金公司新华基金，再次出现在名单中。

2月25日，春节长假后的第二个交易日，新华基金发布一则高级管理人员变更公告。该公告显示，2月24日，徐端骞以个人原因为由，离任副总经理兼首席信息官；同日，张鹏新任副总经理兼财务负责人。

徐端骞离任新华基金副总经理兼首席信息官

资料来源：新华基金公告

从新华基金官网的人员公示看到，截至2月26日，该公司副总经理仅张鹏一人。与此同时，张鹏还是新华基金北京分公司负责人。

根据过往履历，张鹏先后在中国中化集团公司财务分析评价部、西南证券股份有限公司固定收益融资部、中国化工油气股份有限公司监事部等机构任职。后任北京富华金控投资管理有限公司首席风险官；长城人寿保险股份有限公司资产管理中心直接投资室负责人，财务部总经理助理、副总经理、负责人；新华基金总经理助理兼计划财务部总监。

据悉，张鹏于2024年加盟新华基金。而此次离任的徐端骞，则是新华基金的一员老将。相关资料显示，徐端骞于2006年12月便加入新华基金，曾任该公司总经理助理兼运作保障部总监，自2010年6月起担任该公司副总经理。

值得一提的是，两个月前，新华基金已有一名副总经理离任。根据新华基金相关公告，2025年12月18日，王之光因个人原因离任副总经理。其上任该公司副总经理的日期为2024年11月14日，在任时间仅13个月。

新华基金成立于2004年，是西南地区第一家公募基金管理公司，公司注册地为重庆，经营管理中心和后台运营中心分别位于北京和重庆，下设北京、上海、广东分公司。成立20余年，该公司的公募管理规模始终未能突破千亿元大关。据Wind数据统计，截至2025年四季度末，新华基金公募管理规模为571.07亿元，行业排名第84位，较2022年二季度末峰值（868.37亿元）缩水297.3亿元；其中，非货规模只有318.49亿元。而同期成立的天弘基金、华泰柏瑞基金、汇添富基金等，规模已走在行业前列。

新华基金近十年管理规模

数据来源：Wind，数据截至2025年12月31日

管理规模掉队的同时，新华基金的“偏科”问题也比较突出。Wind数据显示，截至2025年四季度末，新华基金旗下货币型基金、债券型基金管理规模分别为252.58亿元、251.17亿元，合计占比超过88%；权益类基金规模合计不足70亿元。

除了规模上的不足外，新华基金旗下多只产品的三年期（截至2025年末，下同）业绩显著跑输业绩比较基准。

例如，新华行业轮换配置A（519156）三年期收益率为-41.26%，较业绩比较基准收益率低出58.85个百分点；新华战略新兴产业（001294）三年期收益率为-26.77%，较业绩比较基准收益率低53.13个百分点；新华行业龙头主题（011457）三年期收益率为-33.25%，跑输业绩比较基准收益率52.58个百分点。

此外，新华鑫动力A（002083）三年期收益率为-16.68%，也较业绩比较基准收益率低出30个百分点以上——后者为14.61%。

新华基金旗下4只产品三年期业绩跑输基准逾30个百分点

数据来源：基金2025年四季报，数据截至2025年12月31日

投资时间网、标点财经研究员注意到，当前新华基金旗下共有50只公募基金，基金经理有17人，多位基金经理“一拖多”。如邓岳参与管理的基金多达7只，包括6只指数型基金和1只灵活配置型基金；李洁、林翟参与管理的基金分别有6只；俞佳莹、姚海明参与管理的基金也分别达5只之多。

其中，俞佳莹参与管理的均是权益类基金，包括今年1月21日成立的新华医疗创新（026638）。资料显示，俞佳莹于2024年5月首次担任公募基金经理，至今未满两年。

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