今日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.36%，创业板指涨0.99%，北证50指数涨0.37%，沪深京三市成交额22182亿元，较上日放量2192亿元，三市超4000只个股上涨。

板块题材上，资源概念集体走强，培育钻石、玻璃纤维、磷化工、油气开采、超硬材料、天然气、锗镓锑墨、深地经济等板块涨幅靠前；AI应用概念全军覆没，seedance视频大模型、短剧游戏、DeepSeek、Kimi、AIGC、拼多多合作商、网红经济等板块跌幅靠前。申万一级行业上，石油石化、建筑材料、基础化工等行业延续强势，传媒、计算机、商贸零售等行业走势疲软。节前埋伏资金集中兑现，导致相关板块出现明显调整，非热点板块则表现相对稳健。

指数层面，节后资金踊跃承接，推动大盘最终温和收涨，成交量如预期放大。A股休市期间，港股整体小幅走高，昨日表现强势，为今日A股高开提供了有效指引。不过，A股高开后可能触发了量化交易的卖出信号，盘初迅速跳水，AI应用、机器人等热门板块调整尤为明显；但下方承接买盘踊跃，市场在快速下探后震荡回升，展现出牛市中的独立定价权。此外，三市成交放量2192亿元，重返2.2万亿上方。我们判断，当前A股大概率将延续温和上涨，成交量有望逐步回归2.5万亿，市场赚钱效应将随之提升。

万得微盘股表现最强，中证红利意外大涨，双创走势分化。规模指数中，万得微盘股指数领跑，国证2000紧随其后、略强于中证500，沪深300与上证50表现相对靠后，从历史规律看，春节后小盘、成长风格通常更为占优。中证红利指数意外大涨，主要受石油石化等低估值权重板块上涨带动。创业板指涨幅靠前、显著强于科创50，背后主因是AI硬件与软件表现分化，硬件标的集中在创业板指，软件则更多分布在科创50。

板块层面，节前埋伏资金集中兑现，但机器人方向或仍具持续表现机会。在前文《港股大涨！A股核弹级利好来袭，三大主线准备开盘大爆发！》中，我们对比过机器人与AI应用两大主线，目前观点维持不变：今日两者的回调均由节前资金集中兑现所致。不过从港股表现看，资金对机器人的认可度高于AI应用，相关个股走势整体更强；这一特征今日在A股进一步强化，尽管同样遭遇兑现压力，但机器人板块高开幅度更大、回撤更小，显示仍有资金在逢低布局。考虑到节后小盘、成长风格通常占优，我们认为机器人具备成为科技主线的潜力，建议投资者保持耐心，不必急于离场。

对周期板块维持长线看好，关注有色金属、石油石化、基础化工等。从市场表现看，2025年有色金属领涨全市场，2026年周期回归仍可能是超额收益的重要来源。从板块轮动的历史规律来看，大致遵循贵金属→工业金属→能源化工→农产品的传导顺序，目前正处于由工业金属向能源化工过渡的阶段。驱动本轮周期行情的主要逻辑包括：一是美联储步入降息周期，有望刺激传统经济需求复苏；二是资源民族主义抬头，主要矿产国供给端面临收缩压力；三是国内反内卷政策持续推进，行业毛利率具备修复空间。综合来看，周期板块在多重逻辑共振下，仍是2026年值得重点布局的方向之一。