全球化时代，经济发展变化日益复杂，人们对于财富的管理和规划也提出了更高要求。尤其是企业主与高净值人士的资产版图往往横跨多个法域，而各国政策、税制与市场的瞬息万变，使得他们不再仅仅聚焦于单一的资产增值目标，更衍生出了亟待解决的诉求：安全、确定与有序传承。而全球资产配置作为一种综合性的财富管理策略，正逐渐受到他们的关注和青睐。

近日，我们专访了资深全球财富管理专家杨惠淋Helen女士。她同时拥有美国经济学与金融学的学术背景，职业生涯深耕全球财富管理领域，擅长整合全球税务、法律、信托与保险工具，为企业主及高净值家庭构建兼具防御与导航功能的整体解决方案。在杨惠淋Helen女士看来，她的工作更像是为航行于复杂海域的财富巨轮，绘制一份能抵御风浪、指明方向的精密海图。以下是本次专访的实录。

《财富管理师》： 以您的专业视角看，当前企业主客人正面临哪些财富风险？他们对财富管理的需求是否发生了本质变化？

杨惠淋： 这些年，在与众多企业主的深入接触中，我确实感觉到了他们对财富管理的核心焦虑发生了转变，像我服务的客人群体主要集中在40至70岁的企业主一代，他们面临的早已不是单一的市场波动风险，而是一个“风险立方体”，包括经济周期风险、企业债务风险、税务风险、婚姻风险、传承风险等等。

首先，全球经济发展周期的、国内宏观与产业政策周期的调整，以及自身企业生命周期中必然经历的波峰与波谷，这三大周期叠加冲击，极易导致企业现金流紧张，进而引发个人的财富危机。

其次，家庭中的婚姻风险也日益凸显。现在网上很容易搜到一些创一代、二代的离婚案例，因没有做好婚姻资产隔离而引发复杂的资产分割，甚至不乏一些危及生命安全的事件，如：上海千金2亿遗产继承案、三星公主李富真离婚案等。所以提前做好婚姻资产规划，为子女做好婚前资产隔离，无论对家族财富还是个人生命安全，都是再装了一层保护罩。

同时，企业经营或个人担保产生的债务风险，若未提前隔离，也会瞬间吞噬多年积累;此外，子女是否有接班意愿与能力、如何平衡家族成员的关系，都在考验着家族企业是否能够顺利交班，延续家业辉煌，实现家族基业永续传承。

最后，是合规与监管之网正在收紧。国内，金税四期的施行让税务监管空前透明;全球范围内，CRS(共同申报准则)将海外金融资产信息同步回居民国。很多客人直到面临具体问题，才惊觉其海外资产也已暴露在税务风险之下。

因此，高客们对财富管理的需求变化是根本性的。过去的核心词是“增值”，追求更高的投资回报率;而现在的核心词则是“安全”。从“创富”到“守富”“传富”“享富”，他们迫切需要建立一个安全、可控的系统，确保无论发生什么，家人的生活和财富的传承都能按照既定意愿执行下去。

《财富管理师》： 对于在境内外都有资产的高净值人群，您认为要做好跨境财富安排的核心是什么？

杨惠淋： 凭借我多年的工作经验，我认为要做好跨境财富安排，关键在于“架构先行”，而非“产品先行”。即需要先建立一个顶层的法律架构，来承载和安排分布在各地的资产。这个架构的核心，往往是信托。境外信托的设立地，到底是美国、香港、新加坡、BVI还是百慕大等，也并不会有统一的标准模板。

我在这里想澄清一个关键认知，成熟法系下的信托，是一个具有独立法人人格的“保险柜”。它能将资产的法律所有权从个人名下剥离，从而实现资产隔离、防止分割的功能，并确保按照委托人的意愿定向传承。

成功的架构是能抵御风险的，而不专业的架构则形同虚设。大家可能都听过两个比较典型的案例：张兰女士的信托因设立后保留过多控制权而被“击穿”;相反，贾跃亭的信托则成功隔离了其个人债务，保障了家庭生活。二者的天壤之别，正在于前期架构设计的专业性与合规的严谨性。

而关于税务，没有“全球通用”的解决方案。关键是要帮客人理清这团“乱麻”，在合规前提下寻找最优的税筹路径，保证在资产安全增值的基础上，降低潜在税务风险。例如，一套美国加州房产，由持有中国护照的税务居民持有，还是放入一个美国信托持有，其税务后果(如遗产税、资本利得税)截然不同。

至于金融工具，它们是服务于架构的“血液”和“零件”。大额人寿保险常用于为架构提供流动性、规避潜在税负风险，或作为直接、免税传承给特定受益人的有效工具。而家族基金、慈善基金会等，则可以服务于更复杂的公益或家族治理目的。

《财富管理师》： 作为拥有丰富跨境财富管理经验的专业人士，您如何为客人提供一站式的解决方案？

杨惠淋： 在为客人做规划前，我首先会为他们做一次全面深度的“家庭资产和税务风险评估”。这一步需要厘清一些关键信息，比如客人的境内外各类资产分布情况，家庭成员国籍、税务居民身份及未来移民计划，家庭人员构成，家族企业的经营状况，债务担保情况以及对未来接班人的安排，家族对慈善公益等方面的具体想法等等。

基于对这些信息的全面梳理了解，结合我多年工作经验，我能掌握客人的需求痛点在哪?什么样的方案才是适合的?我常常将自己的角色定位为一个跨领域的协调者。我不会推荐单一产品，而是从整体、全局的视角出发，为客人去设计一个综合性的法律-财务架构方案。这个方案可能涉及企业股权结构的安排，家族信托、大额保单的配置以及投资管理方面的安排。

我曾处理过一个资产超千万美金的案例，客人家族成员身份和资产横跨中美，最终我通过多层架构设计，既满足了客人资产隔离的诉求，又实现了差异化的传承意愿，并合规优化了客人家庭的税务负担。在整个过程中，我提供的不是某个“最优产品”，而是一个高度定制化、具有法律确定性且能动态调整的方案。毕竟，财富管理不是一锤子买卖，而是伴随客人家族成长的长期护航。

《财富管理师》： 您认为您所提供的解决方案最独特的价值或核心原则是什么？这背后反映了您怎样的专业理念？

杨惠淋： 如果用一个词来概括，我认为是“确定性”。当前，我们面对的是一个充满变量和不确定性的世界——政策会变、市场会变、税率会变甚至家庭关系也可能发生变化。而我的工作，就是在这一系列的变量中，为客人锚定尽可能多的“确定性”。

这种确定性，首先来源于“以终为始”的逆向规划逻辑。我跟客人一起，先明确他最终想要守护的人、想要达成的状态——比如“确保女儿无论婚姻状况如何，都能拥有一份独立、安全的个人资产”，或“让企业债务绝对无法波及到家人的日常生活”。这个清晰的“终点画面”，是我们一切架构设计的唯一坐标。所有的法律工具、金融工具，都只是通往这个终点的路径和桥梁。

其次，确定性建立在“主权清晰”的法律架构之上。正如我之前提到的，让资产有一个坚固、合法且独立的“住所”，比如一个设计得当的信托，远比依赖任何个人的承诺更为可靠。我希望为客人所构建的，是一个不依赖于我个人、甚至不依赖于客人当下健康状况的、能够自动运行的“财富操作系统”，忠实无误地执行客人意愿。

我认为要真正守护客人的财富安全，不仅要能预测风向，还要能修建无论遇到何种风浪都能安然无恙的港湾。我能为客人交付的，不是一份简单的产品计划书，而是一套权属清晰、逻辑自洽、能经受时间与风险考验的“法律与财务操作系统”。这正是我和我的团队，能为客人提供的、最根本也最独特的价值。

(本文来源《财富管理师》杂志,编辑利春婷。《财富管理师》非盈利,杂志通过聚焦于财富投资、资产配置、财富保全、安全传承、税务筹划、财富养老等话题,为财富人群提供财富管理指南,让读者与财富管理人士共同思考。)

编辑：雪云