腾讯在 AI 领域做对了多方面。它凭借强大的社交和用户数据基础，为 AI 训练提供了丰富素材，使得其语言理解和生成能力得以快速提升，如在微信等平台上的智能客服表现出色。在游戏领域，利用 AI 打造更逼真的游戏场景和智能 NPC，提升用户体验。

然而，腾讯也面临一些困境。数据隐私和安全问题一直是 AI 发展的关键挑战，腾讯需确保海量用户数据的安全，避免泄露和滥用。同时，在 AI 技术创新方面，面临来自百度、阿里等竞争对手的激烈竞争，需要不断加大研发投入以保持领先地位。此外，AI 人才的争夺也是难题，如何吸引和留住顶尖的 AI 人才对于腾讯的持续发展至关重要。

腾讯自发布一季报以来股价表现平平，虽有小涨，但未能创出新高。今年2月我在《Deepseek带来的价值重估   腾讯还能涨多久？》中说过，腾讯股价接下来能不能继续上涨，要看AI能带来多少实实在在的收入贡献。在一季报中，腾讯管理层虽然强调了AI对广告业务的提升，但未量化到具体的收入，也没有披露任何与AI相关的运营数据。

近日腾讯云在AI应用产业峰会上又展示了一些模型，接下来本文将讨论：腾讯在AI上的布局推进到哪一步了，目前在业界处于什么水平和位置？腾讯在AI上做对了什么，又有哪些困境？未来影响腾讯在AI上竞争的因素有哪些？

本文纯属个人观点，不构成任何投资建议，特此声明。

在我看来，接入Deepseek是腾讯AI的战略拐点，而且腾讯做对了。

根据similarweb的数据，2025年4月，混元的访问量只有107万，远低于Deepseek的4.8亿、豆包的5291万、阿里通义的2353万、文心一言的1059万。

而元宝的访问量有2852万，虽然仍排在Deepseek和豆包后面，但超过了阿里通义，远胜于百度文心一言。

Questmobile发布了一份中国AI应用报告，分门别类地对比了中国市场上各类AI应用的表现（所有数据都是2025年3月的），我们一起来看看。

首先看原生AI应用：腾讯元宝的月活跃用户为4100万，市场排名第七。前面六家除了Deepseek和豆包，还有华为的小艺、oppo的小布、小米的超级小爱和vivo的蓝心小V。

元宝的月人均使用次数为22次，在原生AI应用中排第8。排在它前面的除了豆包、Deepseek、超级小爱、蓝心小V，还有即梦AI、kimi和智谱清言。

但腾讯元宝的月活用户规模环比增速高达58.0%，居首位，远超豆包的14%、通义的10%、Deepseek的7%。

当然元宝3月份的快速增长除了因为接入了Deepseek，还得益于微信的加持，当时微信在九宫格中开通了元宝的限期下载。4月份，元宝作为聊天机器人在微信上线，用户可以添加为好友，我相信，元宝4月份的访问量达到2852万，也受益于此。

接着看AI插件应用：微信-AI搜索的表现排第三。2025年3月，AI应用插件排名第一为百度-AI搜索，用户规模达2.91亿，占主App的41.9%；排第二的是抖音-AI搜，用户规模为2.03亿，占比达23.0%；微信-AI搜索的月活用户为1.63亿，占主APP的比例为14.9%；

微信-AI搜索的月人均使用次数为15.9次，也排第三。略低于头条-AI搜的17.4次，高于抖音-AI搜的8.3次。

插件中排名第一的是腾讯新闻的AI插件新闻妹，为了体验它，我特地下载了已弃用多年的腾讯新闻APP，查询很久才弄清楚怎么使用，原来是在新闻背后的评论区@新闻妹向它提问。这种功能简直太扯了，不知道为什么能排第一，在我看来毫无价值。

再看网页端AI应用：2025年3月，腾讯文档的月活用户为1554万，排第六。排在前面的是Deepseek、百度的三款产品和豆包。

但如果论月人均使用次数，腾讯文档为12.6次，居首位。跟在后面的是 DeepSeek（9.8次）、Kimi（9.5次），百度的三款产品只有6-7次。

综合来看，腾讯AI居国内第一阵营。除了DeepSeek这个开源大模型，腾讯和阿里、字节三足鼎立。此三家公司，无论是大模型还是AI原生应用、AI插件，豆包都全面领先。而腾讯和阿里相比，各有侧重。

腾讯推出了元宝这个面向C端用户的AI原生应用，并且已经跟微信打通。微信还接入了AI搜索，作为抢占AI流量的一个入口。

其实去年10月，腾讯还在QQ上推出了智能体。Questmobile的报告还显示，2025年3月QQ智能体的月活为958万，在AI社交中排第三，排在它前面的是快手快崽。

但我现在上QQ，怎么也搜不到智能体。打听了一下，听说这个功能被下线了，目前正在内测。可见之前的想法还不成熟，不知道何时会重新上线。

5月19日，腾讯对QQ浏览器进行了AI升级，推出了Q-BOT。根据statacounter的数据， QQ 浏览器的全平台市场份额只有6.52%，排名靠后，但也是一个不可或缺的用户入口。

加上腾讯会议、腾讯文档，腾讯正逐一打通自己的各大用户入口，全面向AI转型。

相比之下，阿里的两大主平台淘宝、天猫没有明显的AI功能，倒是夸克这个不温不火的老产品正在全面向AI推进。而阿里巴巴整体AI战略的重点还是在B端，无论是阿里云、钉钉，还是魔搭社区，均围绕B端开发者而展开。在这里不展开了，以后有时间单独撰文分析。

以上是目前国内的情况。如果放眼全球，腾讯AI处于什么水平呢？在我看来，跟openAI和谷歌没法比，因为对方的基础研究实力太强了。具有一些可比性的是Meta和X，毕竟都是做社交的。

根据similarweb的数据，2025年4月，元宝访问量为2852万，高于meta .ai的1107万，低于grok的1.9亿。考虑到元宝2月才接入deepseek、4月上线微信好友，我认为这个表现还不错。

毕竟meta的应用家族月活高达20亿，而X也已经把grok放在了APP首页底部的主功能栏，非常显眼，而元宝在微信上还是隐藏的，也还没做推广。微信的月活为14亿，而X的月活大概为6亿，从流量表现来看，元宝要超过grok是指日可待。

整体评估腾讯AI的表现，我认为，进步是由Deepseek带来的。换句话说，腾讯严重倚赖Deepseek，这是它的一大困境。

虽然腾讯也在努力发展混元，今年以来发布了一系列多模态模型和垂直模型。但说实话，我认为，最具领先优势、可能脱颖而出的是混元游戏模型。

现在还是一个视觉模型，用以生成游戏素材和概念草案，让美术设计师的效率提升数十倍。接下来我觉得它还可以加入3D模型，用图像生成3D资产。作为全球最大的游戏公司，腾讯在做游戏模型上确实有无人匹敌的优势。但这个模型更多是面向B端，即腾讯自身的游戏业务以及第三方游戏开发者。

至于面向普通用户的通用大语言模型，腾讯在很长的一段时间内都必须倚赖Deepseek，这就有点像把大脑交给了别人，会让腾讯很被动。

最近看了微软build2025和谷歌2025开发者大会，微软的战略很清晰，要从操作系统层面用AI重写互联网，通过控制开发者生态，从而实现对用户的控制。而谷歌不仅有强大的大模型、庞大的应用生态（包括软件和硬件），还决定重归眼镜业务，显然是为了尽可能多地占据用户界面。

腾讯既无操作系统，又无硬件。从Questmobile的AI原生应用排名就能发现，手机厂商的AI助手霸占了前几名，均排在腾讯前面。我逐一试用过这些手机厂商的原生AI助手，说实话，能力不怎么样，且并非本地部署，也是云应用，没什么竞争力。但架不住那是人家自己的地盘，你要不要都内置了。

我几乎可以断定，未来无论自己的大模型好不好，手机厂商们都不会把AI主导权轻易让出去。就像在移动互联网时代，他们结成硬核联盟，一起薅互联网大厂的羊毛。这是在未来的AI竞争中，腾讯的另一个困境。

本文来自微信公众号：科技资本论，作者：卢爱芳